トランプ政権、25%の追加料金付きでH200の中国輸出を開放

2025年12月11日

2025年12月更新： トランプ政権は12月8日にバイデン政権時代の規制を撤回し、25%の追加料金付きでNVIDIA H200 GPUの中国輸出を許可した。Blackwell GPUは引き続き規制対象となっている。

トランプ政権は2025年12月8日、半導体輸出政策の大幅な転換を発表し、NVIDIAが25%の追加料金と引き換えにH200 AIチップを中国に販売することを許可した。¹ この政策転換は、バイデン政権が2022年10月に包括的な規制を実施して以来、AIチップ規制の初めての緩和となる。

NVIDIAは中国およびその他の以前規制されていた国の「承認された顧客」に先進的なチップを出荷し、他の米国チップメーカーも同様の取り決めの対象となる。² 商務省はH200輸出の正式な承認を確認し、国家安全保障規則の下で以前禁止されていたシリコンのクラスへのアクセスを回復した。

政策メカニズム

25%の追加料金は、技術移転を規制するために全面禁止ではなく関税を使用する輸出管理の新しいアプローチを表している。販売は政府審査を待つ選ばれた中国顧客にのみ行われ、大きな商業機会を開きながら監視を維持する。³

H200は最先端のBlackwellラインアップではなく、NVIDIAの前世代Hopperアーキテクチャを表している。Hopper GPUは最大141GBのHBM3eメモリと4.8TB/sの帯域幅を提供し、大規模言語モデルの学習と推論を大規模に可能にする。⁴ B100、B200、GB200を含むBlackwellベースのGPUは完全に規制されたままである。B200はH200の約2.5倍の学習性能を提供し、ワシントンが最先端のシリコンに対する規制を維持しながら前世代のハードウェアを解放する理由を説明している。⁵

ハワード・ルトニック商務長官は、このアプローチを国家安全保障と経済競争力のバランスを取るものと特徴づけた。政権は、全面禁止が顧客を代替サプライヤーに押しやり、中国の国内チップ開発を促進し、米国の技術的リーダーシップを強化するどころか弱体化させる可能性があると主張している。⁶

市場コンテキスト

メルカトル中国研究所のシニアアナリスト、アントニア・ハマイディによると、NVIDIAは2024年に中国顧客に約100万個のH20チップを販売した。⁷ バイデン政権時代の規制に準拠するために意図的に能力を制限されたH20は、規制の制約の中で中国市場でのプレゼンスを維持しようとするNVIDIAの試みを表していた。

H200はH20を大幅に上回る。主要仕様：⁸

ByteDance、Alibaba、Baiduを含む中国のAI企業は、より大きな言語モデルの学習にH200の能力へのアクセスを求めていた。H20とH200の性能差は、バイデン政権時代の規制の下で中国のフロンティアモデル開発を制約していた。

クラウドGPU価格はH200のプレミアムポジショニングを反映している。現在の市場レートはプロバイダーによって1時間あたり2.15ドルから6.00ドルの範囲であり、H100の価格は1時間あたり1.49ドルから6.98ドルである。⁹ 25%の追加料金は中国顧客に1時間あたり約0.50〜1.50ドルを追加する。

執行の背景

この政策転換は、既存の規制の積極的な執行の中で行われた。2025年12月9日、米国当局は1億6000万ドル以上の輸出規制対象NVIDIA AIチップを密輸した中国関連の密輸ネットワークを摘発した。¹⁰

テキサス州ミズーリシティのアラン・ハオ・シューと彼の会社Hao Globalは、密輸および違法輸出活動で有罪を認めた。当局は2024年10月から2025年5月の間に少なくとも1億6000万ドル相当のNVIDIA H100およびH200 GPUの輸出を記録した。¹¹ このネットワークは架空のブランド名「SANDKYAN」でチップにラベルを貼り直し、検出を逃れるために輸出書類を偽造した。¹²

この起訴は、包括的な輸出禁止の下でのブラックマーケットGPU取引の規模を示している。GamersNexusは、アンダーグラウンドマーケットがシンガポール、マレーシア、タイを主要な積み替え地点として、複数の国にまたがる洗練されたネットワークを開発したことを記録した。¹³

戦略的含意

政策の転換は、技術輸出管理に対する政権の再評価を反映している。トランプ政権の当局者は、バイデン政権時代の規制が逆効果であり、中国の国内半導体開発への投資を促進しながら米国企業にコンプライアンス負担を生み出したと主張している。¹⁴

中国企業は、輸出管理がAI能力開発を防止するのではなく加速させたことを実証した。2025年12月1日にリリースされたDeepSeekのV3.2モデルは、70%低い推論コストでGPT-5に匹敵する性能を達成している。DeepSeekは規制が発効する前に入手可能だったH800 GPUでモデルを学習し、ソフトウェアの最適化がハードウェアの制限を補えることを実証した。¹⁵

関税ベースのアプローチは、技術移転からの収益を生成しながら米国の影響力を維持する。年間数十億ドルになる可能性のある売上に対する25%の追加料金は、全面禁止では提供できない資金調達メカニズムを生み出す。¹⁶

業界の反応

NVIDIAの株価は発表後に上昇した。同社は以前、中国規制による収益への大きな影響を開示しており、2023年以降、この地域でのデータセンター売上が大幅に減少していた。¹⁷

中国のテクノロジー企業は、「承認された顧客」指定プロセスに関する不確実性を指摘しながら、慎重な楽観を表明した。審査メカニズムは主要な政策変更があっても、大きな遅延を生み出し、実際のアクセスを制限する可能性がある。¹⁸

半導体業界は関税ベースの管理への移行を歓迎した。このアプローチは、米国の継続的な技術的リーダーシップに資金を提供する商業関係を維持しながら、国家安全保障の監視を維持する。¹⁹

インフラストラクチャへの影響

AIインフラストラクチャを構築する組織にとって、政策転換は新しい供給ダイナミクスを生み出す：

供給競争： H200へのアクセスを得る中国のハイパースケーラーは生産能力を巡って競争する。組織は中国以外の注文の割り当てパターンとリードタイムを監視すべきである。

価格圧力： 需要の拡大はH200価格を押し上げる可能性がある。25%の追加料金は中国顧客にフロアを設定し、NVIDIAが他の地域で割引を提供するインセンティブを減少させる可能性がある。

国内代替： 追加料金はHuawei（Ascend 910B）やBiren TechnologyなどによるNVIDIAへの長期的な競争を生み出す中国の国内チップ生産への投資を加速させる可能性がある。²⁰

この政策はまた、追加規制の将来の緩和の可能性を示唆している。関税ベースのアプローチが成功すれば、同様のメカニズムが他の規制対象技術に拡大する可能性がある。

重要なポイント

インフラストラクチャプランナー向け： - 12月8日に25%の追加料金付きでH200の中国輸出が承認 - Blackwell GPU（B100/B200/GB200）は完全に規制されたまま - 中国の需要が生産能力を巡って競争する中、GPUの可用性を監視

コンプライアンスチーム向け： - 「承認された顧客」指定が新しい審査要件を作成 - 執行は引き続き積極的：同週に1億6000万ドルの密輸ネットワークを起訴 - 関税ベースの管理は新しい規制パラダイムを表す

戦略計画向け： - 政策転換は技術管理に対する政権の再評価を示唆 - 規制にもかかわらず中国のAI開発は継続（DeepSeek V3.2は規制前のハードウェアで学習） - 追加料金メカニズムは他の規制対象技術のテンプレートになる可能性

参考文献

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