트럼프 행정부, 25% 추가 요금과 함께 H200 중국 수출 허용

2025년 12월 11일

2025년 12월 업데이트: 트럼프 행정부가 12월 8일 바이든 시대의 제한을 철회하여 25% 추가 요금과 함께 NVIDIA H200 GPU의 중국 수출을 허용했습니다. Blackwell GPU는 계속 제한됩니다.

트럼프 행정부는 2025년 12월 8일 반도체 수출 정책의 중대한 전환을 발표하며, NVIDIA가 25% 추가 요금을 대가로 H200 AI 칩을 중국에 판매하는 것을 허용했습니다.¹ 이번 정책 변화는 바이든 행정부가 2022년 10월 포괄적인 통제를 시행한 이후 AI 칩 제한의 첫 완화입니다.

NVIDIA는 중국 및 기타 이전에 제한된 국가의 "승인된 고객"에게 첨단 칩을 배송하며, 다른 미국 칩 제조업체도 유사한 계약 대상이 됩니다.² 상무부는 H200 수출에 대한 공식 승인을 확인하여, 이전에 국가 안보 규정에 따라 금지되었던 실리콘 종류에 대한 접근을 복원했습니다.

정책 메커니즘

25% 추가 요금은 기술 이전을 규제하기 위해 전면 금지 대신 관세를 사용하는 수출 통제에 대한 새로운 접근 방식을 나타냅니다. 판매는 정부 검토를 기다리는 선별된 중국 고객에게만 진행되며, 상당한 상업적 기회를 열면서도 감독을 유지합니다.³

H200은 최첨단 Blackwell 라인업이 아닌 NVIDIA의 이전 세대 Hopper 아키텍처를 나타냅니다. Hopper GPU는 최대 141GB의 HBM3e 메모리와 4.8TB/s 대역폭을 제공하여 대규모 언어 모델의 학습과 추론을 대규모로 가능하게 합니다.⁴ B100, B200, GB200을 포함한 Blackwell 기반 GPU는 완전히 제한된 상태로 유지됩니다. B200은 H200의 약 2.5배 학습 성능을 제공하며, 이는 워싱턴이 이전 세대 하드웨어를 출시하면서 최첨단 실리콘에 대한 제한을 유지하는 이유를 설명합니다.⁵

하워드 루트닉 상무장관은 이 접근 방식을 국가 안보와 경제 경쟁력의 균형으로 특징지었습니다. 행정부는 전면 금지가 고객을 대체 공급업체로 몰아넣고 중국의 국내 칩 개발을 촉진하여 미국의 기술 리더십을 강화하기보다 약화시킬 가능성이 있다고 주장합니다.⁶

시장 맥락

메르카토르 중국연구소의 수석 분석가 안토니아 하마이디에 따르면, NVIDIA는 2024년에 중국 고객에게 약 100만 개의 H20 칩을 판매했습니다.⁷ 바이든 시대의 제한을 준수하기 위해 의도적으로 성능이 제한된 H20은 규제 제약 내에서 중국 시장 존재를 유지하려는 NVIDIA의 시도를 나타냈습니다.

H200은 H20을 크게 능가합니다. 주요 사양:⁸

ByteDance, Alibaba, Baidu를 포함한 중국 AI 기업들은 더 큰 언어 모델 학습을 위해 H200 성능에 대한 접근을 추구했습니다. H20과 H200 사이의 성능 격차는 바이든 시대의 제한 하에서 중국의 프론티어 모델 개발을 제약했습니다.

클라우드 GPU 가격은 H200의 프리미엄 포지셔닝을 반영합니다. 현재 시장 요금은 제공업체에 따라 시간당 $2.15에서 $6.00 사이이며, H100 가격은 시간당 $1.49에서 $6.98입니다.⁹ 25% 추가 요금은 중국 고객에게 시간당 약 $0.50-1.50을 추가합니다.

집행 배경

이번 정책 변화는 기존 제한에 대한 공격적인 집행 속에서 이루어졌습니다. 2025년 12월 9일, 미국 당국은 1억 6천만 달러 이상의 수출 통제 대상 NVIDIA AI 칩을 밀수한 중국 연계 밀수 네트워크를 차단했습니다.¹⁰

텍사스주 미주리 시티의 앨런 하오 슈와 그의 회사 Hao Global은 밀수 및 불법 수출 활동에 대해 유죄를 인정했습니다. 당국은 2024년 10월부터 2025년 5월 사이에 최소 1억 6천만 달러 상당의 NVIDIA H100 및 H200 GPU 수출을 기록했습니다.¹¹ 이 네트워크는 "SANDKYAN"이라는 가상의 브랜드명으로 칩에 재라벨을 붙이고 탐지를 피하기 위해 수출 서류를 위조했습니다.¹²

기소는 포괄적인 수출 금지 하에서의 암시장 GPU 밀거래 규모를 보여줍니다. GamersNexus는 지하 시장이 싱가포르, 말레이시아, 태국을 주요 환적 지점으로 하여 여러 국가에 걸친 정교한 네트워크를 개발했다고 기록했습니다.¹³

전략적 함의

정책 전환은 행정부의 기술 수출 통제 재평가를 반영합니다. 트럼프 관리들은 바이든 시대의 제한이 역효과를 냈으며, 미국 기업에 규정 준수 부담을 만들면서 중국의 국내 반도체 개발 투자를 촉진했다고 주장합니다.¹⁴

중국 기업들은 수출 통제가 AI 역량 개발을 막기보다 오히려 가속화했음을 입증했습니다. 2025년 12월 1일 출시된 DeepSeek의 V3.2 모델은 70% 낮은 추론 비용으로 GPT-5에 필적하는 성능을 달성합니다. DeepSeek은 제한이 발효되기 전에 이용 가능했던 H800 GPU로 모델을 학습시켜, 소프트웨어 최적화가 하드웨어 제한을 보완할 수 있음을 입증했습니다.¹⁵

관세 기반 접근법은 기술 이전에서 수익을 창출하면서 미국의 영향력을 유지합니다. 수십억 달러의 연간 매출이 될 수 있는 것에 대한 25% 추가 요금은 전면 금지가 제공할 수 없는 자금 조달 메커니즘을 만듭니다.¹⁶

업계 반응

발표 후 NVIDIA 주가가 상승했습니다. 회사는 이전에 중국 제한으로 인한 상당한 수익 영향을 공개했으며, 2023년 이후 해당 지역의 데이터센터 판매가 크게 감소했습니다.¹⁷

중국 기술 기업들은 "승인된 고객" 지정 프로세스에 대한 불확실성을 언급하면서 신중한 낙관론을 표명했습니다. 심사 메커니즘은 주요 정책 변경에도 불구하고 상당한 지연을 만들고 실질적인 접근을 제한할 수 있습니다.¹⁸

반도체 산업은 관세 기반 통제로의 전환을 환영했습니다. 이 접근법은 미국의 지속적인 기술 리더십에 자금을 제공하는 상업적 관계를 유지하면서 국가 안보 감독을 유지합니다.¹⁹

인프라 함의

AI 인프라를 구축하는 조직의 경우, 정책 변화는 새로운 공급 역학을 만듭니다:

공급 경쟁: H200 접근권을 얻는 중국 하이퍼스케일러가 생산 능력을 놓고 경쟁할 것입니다. 조직은 비중국 주문의 할당 패턴과 리드 타임을 모니터링해야 합니다.

가격 압력: 확대된 수요가 H200 가격을 상승시킬 수 있습니다. 25% 추가 요금은 중국 고객에게 하한선을 만들어 NVIDIA가 다른 곳에서 할인을 제공할 인센티브를 줄일 수 있습니다.

국내 대안: 추가 요금은 화웨이(Ascend 910B) 및 Biren Technology와 같은 기업의 국내 칩 생산에 대한 중국 투자를 가속화하여 NVIDIA에 대한 장기적인 경쟁을 만들 수 있습니다.²⁰

이 정책은 또한 추가 제한의 향후 완화 가능성을 시사합니다. 관세 기반 접근법이 성공적으로 입증되면, 유사한 메커니즘이 다른 통제 기술로 확대될 수 있습니다.

핵심 요점

인프라 기획자용: - 12월 8일 25% 추가 요금과 함께 H200 중국 수출 승인 - Blackwell GPU(B100/B200/GB200)는 완전히 제한된 상태 유지 - 중국 수요가 생산 능력을 놓고 경쟁함에 따라 GPU 가용성 모니터링

규정 준수 팀용: - "승인된 고객" 지정이 새로운 심사 요건 생성 - 집행은 여전히 공격적: 같은 주에 1억 6천만 달러 밀수 네트워크 기소 - 관세 기반 통제는 새로운 규제 패러다임을 나타냄

전략 기획용: - 정책 전환은 행정부의 기술 통제 재평가를 시사 - 제한에도 불구하고 중국 AI 개발 계속(DeepSeek V3.2는 제한 전 하드웨어로 학습) - 추가 요금 메커니즘이 다른 통제 기술의 템플릿이 될 수 있음

참고문헌

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