PJM's tekort van 6GW capaciteit: De netcrisis die AI-infrastructuur zou kunnen hervormen

TL;DR

PJM Interconnection's capaciteitsveiling van december 2025 heeft voor het eerst in de geschiedenis gefaald om genoeg stroom in te kopen—6.625 MW tekort voor betrouwbaarheidsdoelen voor het leveringsjaar 2027/28. Datacenters zijn verantwoordelijk voor 94% van de geprojecteerde groei in vraag, wat capaciteitsprijzen naar een record van $333,44/MW-dag heeft gedreven (omhoog van $28,92/MW-dag in 2024). Dit tekort—ongeveer gelijk aan de elektriciteitsvraag van Philadelphia—heeft politieke tegenreactie van Senator Bernie Sanders en Gouverneur Ron DeSantis veroorzaakt, terwijl Virginia werd gedwongen een nieuwe tariefklasse te creëren die residentiële klanten beschermt tegen kostenverschuiving van datacenters. De crisis versnelt behind-the-meter generatie, demand response programma's, en stelt fundamentele aannames over AI-infrastructuurgroei ter discussie.

6.625 megawatt.

Zoveel tekort kwam PJM Interconnection in zijn capaciteitsveiling van december 2025—de eerste keer in de geschiedenis van de netbeheerder dat het er niet in slaagde genoeg aanbod in te kopen om aan de verwachte elektriciteitsvraag te voldoen. Het tekort vertegenwoordigt bijna de volledige elektriciteitsvraag van Philadelphia, en signaleert wat FERC Commissioner Judy Chang "de netbetrouwbaarheidscrisis die al jaren aan het broeien is" noemde.

PJM bedient meer dan 65 miljoen mensen in 13 staten en het District of Columbia. Wanneer 's lands grootste netbeheerder er niet in slaagt genoeg stroom te beveiligen om de lichten aan te houden, reiken de implicaties veel verder dan regionale elektriciteitsrekeningen.

Voor datacenteroperators en AI-infrastructuurplanners vertegenwoordigt dit tekort meer dan een beleidsprobleem. Het is een fundamentele beperking die zal hervormen waar faciliteiten gebouwd worden, hoe ze van stroom worden voorzien, en of de huidige AI-uitbreidingstraject levensvatbaar blijft.

De Resultaten van de Veiling van December 2025

PJM's 2027/28 Base Residual Auction heeft 145.777 MW aan capaciteit ingekocht—ongeveer 6.625 MW onder het 20% geïnstalleerde reservemarge doelwit van de netbeheerder. Dat doelwit schat hoeveel capaciteit meer dan één onverwachte stroomuitval per 10 jaar voorkomt.

De veiling leverde slechts een 14,8% reservemarge, ruim onder de 20% betrouwbaarheidseis. Het markeerde de eerste keer dat de volledige PJM regionale transmissieorganisatie, inclusief Fixed Resource Requirement gebieden, er niet in slaagde aan betrouwbaarheidsnormen te voldoen.

Capaciteitsprijzen bereikten het $333,44/MW-dag prijsplafond in heel PJM's regio—een recordhoge prijs voor de derde opeenvolgende veiling. De totale capaciteitsrekening bereikte $16,4 miljard, omhoog van $2,2 miljard in december 2022.

Joe Bowring, president van onafhankelijke marktmonitor Monitoring Analytics, vertelde CNBC dat hij het net nog nooit onder zo'n geprojecteerde druk had gezien.

Datacenters: 94% van Vraaggroei

De voorspelde piekbelasting voor 2027/28 is ongeveer 5.250 MW hoger dan de voorspelling van de vorige veiling. Bijna 5.100 MW van die toename—94%—komt van datacentervraag.

"Datacentervraaggroei is de primaire reden voor recente en verwachte capaciteitsmarktcondities, inclusief totale voorspelde vraaggroei, de krappe vraag- en aanbodbalans, het significante tekort in gecleared capaciteit, en hoge prijzen," stelde Monitoring Analytics.

De cijfers weerspiegelen een ongekende verschuiving in elektriciteitsvraagpatronen. PJM's 2025 Long-Term Load Forecast voorspelt piekbelastinggroei van 32 GW tussen 2024 en 2030, met datacenters verantwoordelijk voor 94% van deze toename.

Het traject in Virginia's "Data Center Alley" illustreert de versnelling. De 2022 voorspelling projecteerde 5.700 MW vraaggroei tegen 2037 in PJM's Dominion Zone. De 2025 voorspelling: meer dan 20.000 MW van alleen datacenters in dezelfde zone tegen 2037.

$21,3 Miljard aan Datacenterkosten

Datacenters die nog niet gebouwd zijn—maar online zouden kunnen komen tegen 2027/28—zijn verantwoordelijk voor ongeveer $6,2 miljard van de $16,4 miljard veilingkosten.

Over de laatste drie basis capaciteitsveilingen bedroegen kosten gerelateerd aan datacentervoorspellingen boven bestaande belastingen $21,3 miljard—45% van de $47,2 miljard in totale gecleared capaciteitskosten.

De marktmonitor schatte dat datacenters verantwoordelijk waren voor 63% van de prijsstijging in de 2025/26 veiling alleen, wat zich vertaalde naar $9,3 miljard aan kosten die werden teruggewonnen van alle tariefbetalers in PJM.

Impact op Consumentenrekeningen

De capaciteitsmarktkosten stromen direct door naar residentiële elektriciteitsrekeningen. Vanaf juni 2025 zagen Washington D.C. Pepco klanten rekeningen stijgen met gemiddeld $21/maand—ongeveer de helft toe te schrijven aan de piek in capaciteitsmarktprijzen door datacentervraag.

De gemiddelde maandelijkse residentiële rekening steeg van $121 in 2021 naar $156 in 2025—een stijging van bijna 30%. Overheidsanalisten verwachten dat prijzen in 2026 de inflatie blijven overtreffen.

Groothandelselektriciteitskosten zoveel als 267% meer in gebieden nabij datacenters dan vijf jaar geleden, met kosten direct doorgeschoven naar klanten.

Politieke Tegenreactie: Sanders en DeSantis Sluiten Aan

De netcrisis heeft onverwachte politieke afstemming gecreëerd. Senator Bernie Sanders werd de eerste federale wetgever die opriep tot een nationaal moratorium op AI-datacenterbouw in december 2025.

"Ik zal aandringen op een moratorium op de bouw van datacenters die de ongereguleerde sprint naar ontwikkeling en implementatie van AI voeden," stelde Sanders. "Het moratorium zal de democratie een kans geven om bij te benen, en ervoor zorgen dat de voordelen van technologie werken voor ons allemaal, niet alleen voor de 1%."

Florida Gouverneur Ron DeSantis ondersteunde binnen enkele dagen soortgelijke beperkingen. "Je hebt niet genoeg netcapaciteit in de Verenigde Staten om te doen wat ze proberen te doen," stelde DeSantis.

Hun redenering verschilt—Sanders noemt arbeidsplaatsverdrijving en bedrijfsconcentratie; DeSantis benadrukt netstabiliteit en elektriciteitsprijzen—maar het beleidsvoorschrift sluit aan. Meer dan 230 milieuadvocaatgroepen eisten een moratorium in december 2025, verwijzend naar onhoudbaar water- en elektriciteitsverbruik.

"Onze capaciteitsmarkt breekt onder het gewicht van datacentervraag en een disfunctionele interconnection queue," zei CUB Executive Director Sarah Moskowitz.

Virginia's Tariefklasse Oplossing

Virginia herbergt meer dan een derde van 's werelds datacenters, met de meeste geconcentreerd in Noord-Virginia. De reactie van de staat op kostenverschuivingen biedt een model voor andere jurisdicties.

De Virginia State Corporation Commission keurde een nieuwe tariefklasse (GS-5) goed voor klanten die 25 MW of meer eisen, met ingang van 1 januari 2027. Deze grote klanten moeten minimaal 85% van gecontracteerde distributie- en transmissievraag betalen, en 60% van generatievraag—ongeacht werkelijk gebruik.

De Commissie verwierp Dominion's gevraagde tariefstijgingen van $822 miljoen in 2026 en $345 miljoen voor 2027, en keurde $565,7 miljoen en $209,9 miljoen goed.

Een JLARC studie ontdekte dat een typische Virginia residentiële klant generatie- en transmissiekosten zou kunnen zien stijgen met $14 tot $37 maandelijks in constante dollars tegen 2040 zonder herstructurering van tariefklassen.

Het Interconnection Queue Probleem

Nieuwe generatie duurt acht jaar om online te komen in PJM—maar capaciteitsveilingen beveiligen toekomstig aanbod op twee-tot-drie-jaar vooruit basis. De mismatch creëert structurele tekorten.

Voor 2023 creëerde PJM's seriële interconnection study systeem een achterstand van meer dan 140 GW, met sommige resources die meer dan vijf jaar wachtten op goedkeuring. De achterstand is verminderd tot ongeveer 46 GW door hervormingen, met verwachte voltooiing van verwerking tegen eind 2026.

Ongeveer 57 GW aan projecten hebben PJM's studieproces voltooid en hebben generatie interconnection agreements ondertekend of zijn aangeboden. Maar zelfs met hervormingen is de tijdlijn van applicatie tot commerciële operatie gestegen van minder dan twee jaar in 2008 tot meer dan acht jaar momenteel.

"We hebben PJM nodig om zonder verdere vertraging zinvolle wijzigingen in zijn regels in te dienen om de interconnection en financieringsbarrières voor het bouwen van nieuwe generatie te overwinnen om de resource adequacy gap te dichten voor het einde van dit decennium," stelde FERC Commissioner David Rosner.

Behind-the-Meter Generatie Versnelt

Het netknelpunt heeft behind-the-meter (BTM) stroomgeneratie versneld. Tegen 2030 zal naar verwachting 38% van de datacenters on-site generatie gebruiken voor primaire stroom, met 27% volledig aangedreven door on-site systemen, volgens Bloom Energy.

Aardgas leidt de BTM transitie. In 2024 bereikten orders voor grote gasturbines een 20-jaar hoogtepunt van 14 GW, gedreven door datacentervraaggroei. De trend versnelde in 2025, met 18 GW aan VS-gebonden gasturbine orders alleen al in de eerste helft.

Small modular reactors (SMRs) vertegenwoordigen de langetermijn inzet. In januari 2026 ondertekenden Oklo en Meta een overeenkomst om een 1,2 GW nucleaire campus in Ohio te bouwen, voornamelijk voor Meta's datacenters, met eerste stroom beoogd voor 2030.

ENTRA1 kondigde een overeenkomst aan met TVA om tot 6 GW aan nucleaire capaciteit te implementeren met NuScale's SMR technologie—ongeveer 72 reactormodules verspreid over meerdere locaties.

Echter, first-of-a-kind SMRs zouden bijna drie keer meer kunnen kosten dan aardgas ($331/MWh versus $124/MWh). Lux Research projecteert dat SMRs niet kostenconcurrerend zullen zijn voor 2035.

Demand Response: De Flexibiliteitsvraag

Een Duke University studie ontdekte dat datacenters tot 76 GW aan nieuwe capaciteit zouden kunnen ontgrendelen door energiegebruik te beperken tijdens netspanning. Als nieuwe datacenters een jaarlijks beperkingspercentage van 0,5% zouden halen—slechts uren per jaar—zou het bijna 100 GW aan nieuwe belasting beschikbaar kunnen maken zonder generatie uit te breiden.

De Aurora AI Factory in Virginia, die opent in H1 2026, dient als de eerste faciliteit gebouwd naar power-flexible standaarden. NVIDIA, Emerald AI, EPRI, Digital Realty, en PJM kondigden het 96-MW project aan in oktober 2025.

Het Data Center Flexible Load Initiative (DC Flex) beoogt vijf tot tien grootschalige flexibiliteitshubs te implementeren tegen 2027, demonstrerend hoe datacenters demand response en netdiensten kunnen bieden.

Maar sceptici stellen vraagtekens bij hyperscale flexibiliteitsaannames. "Downtime brengt extreem hoge financiële en operationele kosten met zich mee, wat beperkt hoeveel vraag ze realistisch kunnen beperken of verschuiven," merkte één analyse op. "Deze volledig geïsoleerde grote belasting bestaat vandaag de dag gewoon niet."

PJM's marktmonitor heeft FERC aangespoord te beslissen dat grote datacenters alleen online kunnen komen als de netbeheerder nog steeds aan betrouwbaarheidsmetrieken kan voldoen—een significante beleidswijziging van het behandelen van grote belastingen als marktdeelnemers naar het behandelen ervan als betrouwbaarheidsrisico's.

Nationale Netspanning

PJM's crisis weerspiegelt bredere nationale trends. Goldman Sachs projecteert dat wereldwijde datacenterstroombehoefte met 50% zal stijgen tegen 2027 en 165% tegen 2030 vergeleken met 2023.

VS datacenterbehoefteprojecties:

• 2026: 75,8 GW voor IT-apparatuur, koeling, en ondersteuning
• 2028: 108 GW
• 2030: 134,4 GW

Grid Strategies' telling van utility voorspellingen geeft aan dat piekbehoefte 166 GW zal bereiken tegen 2030—een zesdubbele stijging van voorspellingen drie jaar geleden. Datacenters omvatten ongeveer 90 GW van die groei.

Het Department of Energy projecteert dat datacenters 6,7% tot 12% van alle VS energie zouden kunnen verbruiken tegen 2028. Voldoen aan deze vraag vereist $720 miljard aan nieuwe utility infrastructuur wereldwijd tegen 2030, met VS utilities die $50 miljard nodig hebben voor alleen datacentergeneratiecapaciteit.

Wat PJM's Tekort Betekent voor AI-infrastructuur

Het 6 GW tekort creëert onmiddellijke planningsbeperkingen voor datacenteroperators:

Locatie wordt stroombeperkt. Markten met beschikbare generatie—Texas ERCOT, delen van het Zuidoosten, Pacific Northwest—krijgen concurrentievoordeel. PJM territoria krijgen te maken met projectvertragingen of verplichte behind-the-meter generatievereisten.

Interconnection tijdlijnen verlengen projecten met jaren. Acht-jaar queues betekenen dat faciliteiten die vandaag gepland worden mogelijk niet voor 2033-2034 netstroom ontvangen. Behind-the-meter generatie of purchased power agreements worden verplicht, niet optioneel.

Capaciteitskosten worden belangrijke operationele uitgaven. De 10x stijging in capaciteitsprijzen ($28,92 naar $333,44/MW-dag) vertaalt zich naar ongeveer $120/kW/jaar in extra kosten voor netgekoppelde belastingen.

Politiek risico komt in projectplanning. Moratorium voorstellen van zowel Sanders als DeSantis signaleren dat datacenter vergunningverlening nieuwe scrutiny kan krijgen ongeacht welke partij staats- of federale regering controleert.

Mitigerende Factoren

Ondanks het tekort kunnen verschillende factoren de kloof verkleinen voordat het leveringsjaar juni 2027 begint.

PJM's vraagvoorspelling gebruikte januari 2025 schattingen. Een nieuwe voorspelling die striktere controle van potentiële grote belastingen en verminderde economische outlook incorporeert zou geprojecteerde vraag aanzienlijk kunnen verlagen.

Sommige datacenters in de voorspelling materializeren mogelijk niet. Speculatieve projecten, financieringsfalingen, en tijdlijnvertragingen verminderen historisch gerealiseerde vraaggroei onder voorspellingen.

Het marktsignaal werkt beide kanten op. Record-hoge capaciteitsprijzen zouden nieuwe generatie-investeringen moeten aantrekken, hoewel de interconnection queue beperkt hoe snel aanbod kan reageren.

Nood demand response programma's bieden laatste-redmiddel opties, hoewel betrouwbaarheidsimplicaties onzeker blijven op de geprojecteerde tekortschaal.

Belangrijkste Inzichten

Voor Datacenter Ontwikkelaars:

• PJM territoria vereisen behind-the-meter generatie of langetermijn purchased power agreements
• Projecttijdlijnen zouden 5+ jaar grid interconnection wachttijden moeten aannemen
• Locatieselectie moet stroomsbeschikbaarheid wegen als primaire beperking

Voor Netbeheerders en Utilities:

• Datacenter tariefklassen beschermen residentiële klanten maar kunnen BTM generatie versnellen
• Interconnection hervorming blijft kritiek—acht-jaar tijdlijnen zijn structureel incompatibel met betrouwbaarheidsbehoeften
• Demand response programma's hebben validatie op schaal nodig voordat flexibiliteit wordt aangenomen

Voor Beleidsmakers:

• De Sanders/DeSantis afstemming signaleert tweeledige zorg over onbeperkte datacentergroei
• Virginia's tariefklasse model biedt een template voor kostentoewijzingshervorming
• FERC interventie op grote belasting interconnection kan noodzakelijk worden

Voor AI-infrastructuur Planners:

• Het huidige AI-uitbreidingstraject neemt stroombeschikbaarheid aan die mogelijk niet bestaat
• Regionale diversificatie vermindert concentratierisico in beperkte markten
• Stroomflexibiliteit ontwerp zou standaard moeten zijn voor nieuwe faciliteiten, niet optioneel

Over Introl

Introl implementeert GPU-infrastructuur voor AI-datacenters in uitdagende stroomenviroments. Met 550 HPC-gespecialiseerde veldingenieurs die opereren op 257 wereldwijde locaties, heeft Introl meer dan 100.000 GPU's geïmplementeerd—inclusief projecten die behind-the-meter generatie, grid interconnection coördinatie, en power-flexible ontwerpen vereisen. Wanneer stroom de beperking wordt, zorgt Introl ervoor dat AI-infrastructuur nog steeds gebouwd wordt.