Kekurangan Kapasitas 6GW PJM: Krisis Grid yang Dapat Mengubah Infrastruktur AI

TL;DR

Lelang kapasitas Desember 2025 PJM Interconnection gagal memperoleh daya yang cukup untuk pertama kalinya dalam sejarah—kekurangan 6.625 MW dari target keandalan untuk tahun pengiriman 2027/28. Data center menyumbang 94% dari pertumbuhan beban yang diproyeksikan, mendorong harga kapasitas ke rekor $333,44/MW-hari (naik dari $28,92/MW-hari pada 2024). Kekurangan ini—kira-kira setara dengan permintaan listrik Philadelphia—telah memicu reaksi politik dari Senator Bernie Sanders dan Gubernur Ron DeSantis, sambil memaksa Virginia membuat kelas tarif baru yang melindungi pelanggan residensial dari perpindahan biaya data center. Krisis ini mempercepat pembangkitan behind-the-meter, program demand response, dan mempertanyakan asumsi mendasar tentang pertumbuhan infrastruktur AI.

6.625 megawatt.

Itulah seberapa jauh PJM Interconnection tertinggal dalam lelang kapasitas Desember 2025—kali pertama dalam sejarah operator grid ini gagal memperoleh pasokan yang cukup untuk memenuhi permintaan listrik yang diharapkan. Kekurangan ini merepresentasikan hampir seluruh permintaan listrik Philadelphia, dan menandakan apa yang disebut Komisioner FERC Judy Chang sebagai "krisis keandalan grid yang telah mengalami fermentasi selama bertahun-tahun."

PJM melayani lebih dari 65 juta orang di 13 negara bagian dan District of Columbia. Ketika operator grid terbesar negara tidak dapat mengamankan daya yang cukup untuk menjaga lampu tetap menyala, implikasinya meluas jauh melampaui tagihan listrik regional.

Bagi operator data center dan perencana infrastruktur AI, kekurangan ini merepresentasikan lebih dari sekedar masalah kebijakan. Ini adalah kendala fundamental yang akan membentuk ulang di mana fasilitas dibangun, bagaimana mereka didukung daya, dan apakah lintasan pembangunan AI saat ini tetap layak.

Hasil Lelang Desember 2025

Base Residual Auction 2027/28 PJM memperoleh kapasitas 145.777 MW—sekitar 6.625 MW di bawah target margin cadangan terpasang 20% operator grid. Target tersebut memperkirakan berapa banyak kapasitas yang mencegah lebih dari satu pemadaman listrik tak terduga setiap 10 tahun.

Lelang tersebut hanya menghasilkan margin cadangan 14,8%, jauh di bawah persyaratan keandalan 20%. Ini menandai kali pertama seluruh organisasi transmisi regional PJM, termasuk area Fixed Resource Requirement, gagal memenuhi standar keandalan.

Harga kapasitas mencapai batas harga $333,44/MW-hari di seluruh wilayah PJM—harga tertinggi rekor untuk lelang ketiga berturut-turut. Total tagihan kapasitas mencapai $16,4 miliar, naik dari $2,2 miliar pada Desember 2022.

Joe Bowring, presiden market monitor independen Monitoring Analytics, mengatakan kepada CNBC bahwa dia tidak pernah melihat grid berada di bawah tekanan yang diproyeksikan seperti ini.

Data Center: 94% dari Pertumbuhan Beban

Beban puncak yang diramalkan untuk 2027/28 adalah sekitar 5.250 MW lebih tinggi dari perkiraan lelang sebelumnya. Hampir 5.100 MW dari peningkatan tersebut—94%—berasal dari permintaan data center.

"Pertumbuhan beban data center adalah alasan utama untuk kondisi pasar kapasitas baru-baru ini dan yang diharapkan, termasuk total pertumbuhan beban yang diramalkan, keseimbangan pasokan dan permintaan yang ketat, kekurangan signifikan dalam kapasitas yang diklearkan, dan harga tinggi," menyatakan Monitoring Analytics.

Angka-angka tersebut mencerminkan pergeseran yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam pola permintaan listrik. Perkiraan Beban Jangka Panjang 2025 PJM memproyeksikan pertumbuhan beban puncak sebesar 32 GW antara 2024 dan 2030, dengan data center bertanggung jawab atas 94% dari peningkatan ini.

Lintasan di "Data Center Alley" Virginia mengilustrasikan akselerasi tersebut. Perkiraan 2022 memproyeksikan pertumbuhan beban 5.700 MW pada 2037 di Zona Dominion PJM. Perkiraan 2025: lebih dari 20.000 MW dari data center saja di zona yang sama pada 2037.

$21,3 Miliar dalam Biaya Data Center

Data center yang belum dibangun—tetapi bisa online pada 2027/28—menyumbang sekitar $6,2 miliar dari biaya lelang $16,4 miliar.

Selama tiga lelang kapasitas base terakhir, biaya yang terkait dengan perkiraan data center di atas beban yang ada mencapai total $21,3 miliar—45% dari total biaya kapasitas yang diklearkan $47,2 miliar.

Market monitor memperkirakan data center bertanggung jawab atas 63% dari kenaikan harga dalam lelang 2025/26 saja, yang diterjemahkan menjadi biaya $9,3 miliar yang dipulihkan dari semua ratepayer di seluruh PJM.

Dampak Tagihan Konsumen

Biaya pasar kapasitas mengalir langsung ke tagihan listrik residensial. Mulai Juni 2025, pelanggan Washington D.C. Pepco melihat tagihan meningkat rata-rata $21/bulan—kira-kira setengahnya dapat diatribusikan pada lonjakan harga pasar kapasitas dari permintaan data center.

Rata-rata tagihan residensial bulanan meningkat dari $121 pada 2021 menjadi $156 pada 2025—kenaikan hampir 30%. Analis pemerintah mengharapkan harga akan terus melampaui inflasi pada 2026.

Biaya listrik grosir hingga 267% lebih mahal di area dekat data center dibanding lima tahun lalu, dengan biaya yang langsung dibebankan kepada pelanggan.

Reaksi Politik: Sanders dan DeSantis Bersatu

Krisis grid telah menciptakan keselarasan politik yang tidak terduga. Senator Bernie Sanders menjadi legislator federal pertama yang menyerukan moratorium nasional pada konstruksi data center AI pada Desember 2025.

"Saya akan mendorong moratorium pada konstruksi data center yang memberdayakan sprint tidak teregulasi untuk mengembangkan & menerapkan AI," menyatakan Sanders. "Moratorium akan memberi demokrasi kesempatan untuk mengejar ketinggalan, dan memastikan bahwa manfaat teknologi bekerja untuk kita semua, bukan hanya 1%."

Gubernur Florida Ron DeSantis mendukung pembatasan serupa dalam beberapa hari. "Anda tidak memiliki kapasitas grid yang cukup di Amerika Serikat untuk melakukan apa yang mereka coba lakukan," menyatakan DeSantis.

Alasan mereka berbeda—Sanders mengutip perpindahan pekerja dan konsolidasi korporat; DeSantis menekankan stabilitas grid dan harga listrik—tetapi resep kebijakannya selaras. Lebih dari 230 kelompok advokasi lingkungan menuntut moratorium pada Desember 2025, mengutip konsumsi air dan listrik yang tidak berkelanjutan.

"Pasar kapasitas kami rusak di bawah beban permintaan data center dan antrian interkoneksi yang disfungsional," kata Direktur Eksekutif CUB Sarah Moskowitz.

Solusi Kelas Tarif Virginia

Virginia menampung lebih dari sepertiga data center dunia, dengan sebagian besar terkonsentrasi di Northern Virginia. Respons negara bagian terhadap perpindahan biaya menyediakan model untuk yurisdiksi lain.

Virginia State Corporation Commission menyetujui kelas tarif baru (GS-5) untuk pelanggan yang menuntut 25 MW atau lebih, efektif 1 Januari 2027. Pelanggan besar ini harus membayar minimum 85% dari kontrak distribusi dan transmisi demand, dan 60% dari generation demand—terlepas dari penggunaan aktual.

Komisi menolak kenaikan tarif yang diminta Dominion sebesar $822 juta pada 2026 dan $345 juta untuk 2027, menyetujui $565,7 juta dan $209,9 juta sebagai gantinya.

Sebuah studi JLARC menemukan bahwa pelanggan residensial Virginia yang tipikal dapat melihat biaya pembangkitan dan transmisi meningkat $14 hingga $37 bulanan dalam dolar konstan pada 2040 tanpa restrukturisasi kelas tarif.

Masalah Antrian Interkoneksi

Pembangkitan baru membutuhkan delapan tahun untuk online di PJM—tetapi lelang kapasitas mengamankan pasokan masa depan dengan basis maju dua hingga tiga tahun. Ketidakcocokan ini menciptakan kekurangan struktural.

Sebelum 2023, sistem studi interkoneksi serial PJM menciptakan backlog melebihi 140 GW, dengan beberapa sumber daya menunggu lebih dari lima tahun untuk persetujuan. Backlog telah dikurangi menjadi sekitar 46 GW melalui reformasi, dengan pemrosesan diharapkan selesai pada akhir 2026.

Sekitar 57 GW proyek telah menyelesaikan proses studi PJM dan baik menandatangani atau ditawarkan perjanjian interkoneksi pembangkitan. Tetapi bahkan dengan reformasi, timeline dari aplikasi hingga operasi komersial telah naik dari kurang dari dua tahun pada 2008 menjadi lebih dari delapan tahun saat ini.

"Kami memerlukan PJM untuk mengajukan, tanpa penundaan lebih lanjut, perubahan bermakna pada aturannya untuk mengatasi hambatan interkoneksi dan pembiayaan untuk membangun pembangkitan baru guna menutup kesenjangan kecukupan sumber daya sebelum akhir dekade ini," menyatakan Komisioner FERC David Rosner.

Pembangkitan Behind-the-Meter Mengakselerasi

Bottleneck grid telah mempercepat pembangkitan daya behind-the-meter (BTM). Pada 2030, 38% data center diharapkan menggunakan pembangkitan on-site untuk daya primer, dengan 27% sepenuhnya didukung oleh sistem on-site, menurut Bloom Energy.

Gas alam memimpin transisi BTM. Pada 2024, pesanan untuk turbin gas besar mencapai rekor 20 tahun sebesar 14 GW, didorong oleh pertumbuhan beban data center. Tren ini mengakselerasi pada 2025, dengan 18 GW pesanan turbin gas tujuan AS hanya dalam setengah pertama.

Small modular reactor (SMR) merepresentasikan taruhan jangka panjang. Pada Januari 2026, Oklo dan Meta menandatangani perjanjian untuk membangun kampus nuklir 1,2 GW di Ohio, terutama untuk data center Meta, dengan daya pertama ditargetkan untuk 2030.

ENTRA1 mengumumkan perjanjian dengan TVA untuk menerapkan hingga 6 GW kapasitas nuklir menggunakan teknologi SMR NuScale—sekitar 72 modul reaktor di beberapa situs.

Namun, SMR first-of-a-kind dapat menelan biaya hampir tiga kali lebih dari gas alam ($331/MWh versus $124/MWh). Lux Research memproyeksikan SMR tidak akan kompetitif dalam biaya sebelum 2035.

Demand Response: Pertanyaan Fleksibilitas

Sebuah studi Duke University menemukan data center dapat membuka hingga 76 GW kapasitas baru dengan mengurangi penggunaan energi selama tekanan grid. Jika data center baru memenuhi tingkat curtailment tahunan 0,5%—hanya jam per tahun—itu dapat membuat hampir 100 GW beban baru tersedia tanpa memperluas pembangkitan.

Aurora AI Factory di Virginia, dibuka H1 2026, berfungsi sebagai fasilitas pertama yang dibangun dengan standar fleksibel-daya. NVIDIA, Emerald AI, EPRI, Digital Realty, dan PJM mengumumkan proyek 96-MW pada Oktober 2025.

Data Center Flexible Load Initiative (DC Flex) bertujuan untuk menerapkan lima hingga sepuluh hub fleksibilitas skala besar pada 2027, mendemonstrasikan bagaimana data center dapat menyediakan demand response dan layanan grid.

Tetapi skeptis mempertanyakan asumsi fleksibilitas hyperscale. "Downtime membawa biaya finansial dan operasional yang sangat tinggi, yang membatasi seberapa banyak permintaan yang dapat mereka curtail atau geser secara realistis," mencatat satu analisis. "Beban besar yang terisolasi penuh ini tidak ada hari ini."

Market monitor PJM telah mendesak FERC untuk memutuskan bahwa data center besar hanya dapat online jika operator grid masih dapat memenuhi metrik keandalan—pergeseran kebijakan signifikan dari memperlakukan beban besar sebagai peserta pasar menjadi memperlakukan mereka sebagai risiko keandalan.

Ketegangan Grid Nasional

Krisis PJM mencerminkan tren nasional yang lebih luas. Goldman Sachs memproyeksikan permintaan daya data center global akan meningkat 50% pada 2027 dan 165% pada 2030 dibandingkan 2023.

Proyeksi permintaan data center AS:

• 2026: 75,8 GW untuk peralatan IT, pendinginan, dan support
• 2028: 108 GW
• 2030: 134,4 GW

Penghitungan Grid Strategies atas perkiraan utilitas menunjukkan permintaan puncak akan mencapai 166 GW pada 2030—peningkatan enam kali lipat dari perkiraan tiga tahun lalu. Data center mencakup kira-kira 90 GW dari pertumbuhan tersebut.

Department of Energy memproyeksikan data center dapat mengkonsumsi 6,7% hingga 12% dari seluruh energi AS pada 2028. Memenuhi permintaan ini memerlukan $720 miliar dalam infrastruktur utilitas baru di seluruh dunia pada 2030, dengan utilitas AS memerlukan $50 miliar untuk kapasitas pembangkitan data center saja.

Apa Arti Kekurangan PJM untuk Infrastruktur AI

Kekurangan 6 GW menciptakan kendala perencanaan langsung bagi operator data center:

Lokasi menjadi terkendala daya. Pasar dengan pembangkitan yang tersedia—Texas ERCOT, bagian Tenggara, Pacific Northwest—memperoleh keunggulan kompetitif. Teritorial PJM menghadapi penundaan proyek atau persyaratan pembangkitan behind-the-meter yang wajib.

Timeline interkoneksi memperpanjang proyek bertahun-tahun. Antrian delapan tahun berarti fasilitas yang direncanakan hari ini mungkin tidak menerima daya grid hingga 2033-2034. Pembangkitan behind-the-meter atau perjanjian daya yang dibeli menjadi wajib, bukan opsional.

Biaya kapasitas menjadi biaya operasi utama. Peningkatan 10x dalam harga kapasitas ($28,92 hingga $333,44/MW-hari) diterjemahkan menjadi kira-kira $120/kW/tahun dalam biaya tambahan untuk beban yang terhubung grid.

Risiko politik memasuki perencanaan proyek. Proposal moratorium dari Sanders dan DeSantis menandakan bahwa perizinan data center mungkin menghadapi pengawasan baru terlepas dari partai mana yang mengendalikan pemerintah negara bagian atau federal.

Faktor Mitigasi

Meskipun ada kekurangan, beberapa faktor dapat mengurangi kesenjangan sebelum tahun pengiriman Juni 2027 dimulai.

Perkiraan permintaan PJM menggunakan estimasi Januari 2025. Perkiraan baru yang menggabungkan vetting yang lebih ketat terhadap potensi beban besar dan outlook ekonomi yang berkurang dapat menurunkan permintaan yang diproyeksikan secara signifikan.

Beberapa data center dalam perkiraan mungkin tidak terealisasi. Proyek spekulatif, kegagalan pembiayaan, dan penundaan timeline secara historis mengurangi pertumbuhan beban yang terealisasi di bawah perkiraan.

Sinyal pasar bekerja dua arah. Harga kapasitas rekor tinggi harus menarik investasi pembangkitan baru, meskipun antrian interkoneksi membatasi seberapa cepat pasokan dapat merespons.

Program demand response darurat menyediakan opsi jalan terakhir, meskipun implikasi keandalan tetap tidak pasti pada skala kekurangan yang diproyeksikan.

Poin-Poin Kunci

Untuk Developer Data Center:

• Teritorial PJM memerlukan pembangkitan behind-the-meter atau perjanjian daya jangka panjang yang dibeli
• Timeline proyek harus mengasumsikan menunggu interkoneksi grid 5+ tahun
• Pemilihan situs harus membobot ketersediaan daya sebagai kendala primer

Untuk Operator Grid dan Utilitas:

• Kelas tarif data center melindungi pelanggan residensial tetapi dapat mempercepat pembangkitan BTM
• Reformasi interkoneksi tetap kritis—timeline delapan tahun tidak kompatibel secara struktural dengan kebutuhan keandalan
• Program demand response memerlukan validasi pada skala sebelum mengasumsikan fleksibilitas

Untuk Pembuat Kebijakan:

• Keselarasan Sanders/DeSantis menandakan kekhawatiran bipartisan tentang pertumbuhan data center yang tidak terkendali
• Model kelas tarif Virginia menyediakan template untuk reformasi alokasi biaya
• Intervensi FERC pada interkoneksi beban besar mungkin menjadi perlu

Untuk Perencana Infrastruktur AI:

• Lintasan pembangunan AI saat ini mengasumsikan ketersediaan daya yang mungkin tidak ada
• Diversifikasi regional mengurangi risiko konsentrasi di pasar yang terkendala
• Desain fleksibilitas daya harus menjadi standar untuk fasilitas baru, bukan opsional

Tentang Introl

Introl menerapkan infrastruktur GPU untuk data center AI di lingkungan daya yang menantang. Dengan 550 engineer lapangan yang berspesialisasi HPC beroperasi di 257 lokasi global, Introl telah menerapkan lebih dari 100.000 GPU—termasuk proyek yang memerlukan pembangkitan behind-the-meter, koordinasi interkoneksi grid, dan desain fleksibel-daya. Ketika daya menjadi kendala, Introl memastikan infrastruktur AI tetap dapat dibangun.