特朗普政府对华开放H200出口并加征25%关税

2025年12月11日

2025年12月更新： 特朗普政府于12月8日撤销拜登时代的限制措施，允许英伟达H200 GPU出口中国，但需加征25%关税。Blackwell GPU仍受限制。

特朗普政府于2025年12月8日宣布半导体出口政策重大转向，允许英伟达以加征25%关税为条件向中国销售H200 AI芯片。¹ 这一政策转变标志着自拜登政府2022年10月实施全面管控以来，AI芯片限制的首次放松。

英伟达将向中国及其他此前受限国家的"经批准客户"出货这款先进芯片，其他美国芯片制造商也有资格获得类似安排。² 商务部确认正式批准H200出口，恢复了此前因国家安全规定而被禁止的这类芯片的准入。

政策机制

25%关税代表了一种新型出口管控方式，采用关税而非全面禁令来调控技术转让。销售仅面向经政府审查的部分中国客户，在开放重大商业机会的同时保持监管。³

H200采用的是英伟达上一代Hopper架构，而非最尖端的Blackwell产品线。Hopper GPU提供高达141GB的HBM3e内存和4.8TB/s带宽，可支持大规模语言模型的训练和推理。⁴ 基于Blackwell架构的GPU，包括B100、B200和GB200，仍受全面限制。B200的训练性能约为H200的2.5倍，这解释了为何华盛顿在放开上一代硬件的同时，仍对尖端芯片保持限制。⁵

商务部长霍华德·卢特尼克将这一做法描述为在国家安全与经济竞争力之间寻求平衡。政府方面认为，全面禁令促使客户转向替代供应商，并激励了中国国内芯片发展，可能削弱而非增强美国的技术领导地位。⁶

市场背景

据墨卡托中国研究所高级分析师安东尼娅·赫迈迪称，英伟达2024年向中国客户销售了约100万颗H20芯片。⁷ H20为符合拜登时代限制而特意削减了性能，是英伟达在监管约束下维持中国市场份额的尝试。

H200性能显著优于H20。主要规格对比：⁸

字节跳动、阿里巴巴和百度等中国AI企业一直在寻求获得H200性能以训练更大规模的语言模型。在拜登时代限制下，H20与H200之间的性能差距制约了中国前沿模型的发展。

云GPU定价反映了H200的高端定位。目前市场价格根据供应商不同，从每小时2.15美元到6.00美元不等，而H100定价为每小时1.49美元到6.98美元。⁹ 25%关税使中国客户每小时增加约0.50至1.50美元的成本。

执法背景

政策转变之际，现有限制的执法力度依然强劲。2025年12月9日，美国当局捣毁了一个与中国有关联的走私网络，该网络贩运了超过1.6亿美元的受出口管制英伟达AI芯片。¹⁰

德克萨斯州密苏里城的许浩（Alan Hao Hsu）及其公司Hao Global对走私和非法出口活动认罪。官员记录显示，2024年10月至2025年5月期间，该网络出口了至少价值1.6亿美元的英伟达H100和H200 GPU。¹¹ 该网络用虚构品牌名"SANDKYAN"重新标记芯片，并伪造出口文件以逃避检测。¹²

这一起诉案例展示了全面出口禁令下GPU黑市交易的规模。GamersNexus记录显示，地下市场已发展出横跨多国的复杂网络，新加坡、马来西亚和泰国是主要中转站。¹³

战略影响

政策逆转反映了政府对技术出口管控的重新评估。特朗普政府官员认为，拜登时代的限制事与愿违，推动中国投资国内半导体发展，同时给美国公司带来合规负担。¹⁴

中国企业证明，出口管控加速而非阻止了AI能力的发展。深度求索（DeepSeek）于2025年12月1日发布的V3.2模型，以低70%的推理成本实现了与GPT-5相当的性能。深度求索使用限制生效前可获得的H800 GPU训练了该模型，证明软件优化可以弥补硬件限制。¹⁵

基于关税的方式在产生技术转让收入的同时保留了美国的影响力。对可能达到数十亿美元年销售额征收25%关税，创造了全面禁令无法提供的资金机制。¹⁶

业界反应

英伟达股价因该消息上涨。该公司此前披露中国限制对收入影响显著，自2023年以来该地区数据中心销售大幅下降。¹⁷

中国科技公司表达了谨慎乐观，同时指出"经批准客户"认定流程存在不确定性。审查机制可能造成重大延迟，即使在标题政策变化的情况下也可能限制实际准入。¹⁸

半导体行业欢迎向基于关税管控的转变。这种方式在维护国家安全监管的同时，保留了为美国持续技术领导地位提供资金支持的商业关系。¹⁹

基础设施影响

对于建设AI基础设施的组织而言，政策转变带来新的供应动态：

供应竞争： 获得H200准入的中国超大规模数据中心运营商将争夺产能。各组织应监控非中国订单的分配模式和交付周期。

价格压力： 需求扩大可能推高H200价格。25%关税为中国客户设定了价格底线，可能降低英伟达在其他地区打折的动力。

国内替代品： 关税可能加速中国对华为（昇腾910B）和壁仞科技等国内芯片生产的投资，形成对英伟达的长期竞争。²⁰

该政策还预示着未来可能进一步放松其他限制。如果基于关税的方式证明有效，类似机制可能扩展到其他受管控技术。

核心要点

对于基础设施规划者： - 12月8日批准H200以加征25%关税方式出口中国 - Blackwell GPU（B100/B200/GB200）仍受全面限制 - 监控GPU供应情况，因中国需求将争夺产能

对于合规团队： - "经批准客户"认定创造了新的审查要求 - 执法力度依然强劲：同周起诉了1.6亿美元走私网络 - 基于关税的管控代表新的监管范式

对于战略规划： - 政策逆转表明政府重新评估技术管控 - 尽管有限制，中国AI发展仍在继续（深度求索V3.2使用限制前硬件训练） - 关税机制可能成为其他受管控技术的模板

参考文献

如需AI基础设施部署支持，请联系 Introl。