트럼프 행정부, 25% 부과금 조건으로 중국에 H200 수출 허용

2025년 12월 11일

2025년 12월 업데이트: 트럼프 행정부는 12월 8일 바이든 시대의 규제를 철회하여 25% 부과금 조건으로 NVIDIA H200 GPU의 중국 수출을 허용했다. Blackwell GPU는 여전히 규제 대상이다.

트럼프 행정부는 2025년 12월 8일 반도체 수출 정책의 대대적인 전환을 발표하며, NVIDIA가 25% 부과금을 대가로 H200 AI 칩을 중국에 판매할 수 있도록 허용했다.¹ 이번 정책 전환은 바이든 행정부가 2022년 10월 포괄적인 규제를 시행한 이후 AI 칩 규제가 처음으로 완화된 것이다.

NVIDIA는 중국 및 기타 이전에 규제되었던 국가들의 "승인된 고객"에게 첨단 칩을 공급할 예정이며, 다른 미국 칩 제조업체들도 유사한 조건으로 참여할 수 있다.² 상무부는 H200 수출에 대한 공식 승인을 확인하며, 이전에 국가 안보 규정에 따라 금지되었던 반도체 등급에 대한 접근을 재개했다.

정책 메커니즘

25% 부과금은 수출 통제에 대한 새로운 접근 방식으로, 전면 금지 대신 관세를 통해 기술 이전을 규제한다. 판매는 정부 심사를 거쳐 선별된 중국 고객에게만 진행되며, 상당한 상업적 기회를 열어두면서도 감독을 유지한다.³

H200은 최첨단 Blackwell 라인업이 아닌 NVIDIA의 이전 세대 Hopper 아키텍처를 기반으로 한다. Hopper GPU는 최대 141GB의 HBM3e 메모리와 4.8TB/s 대역폭을 제공하여 대규모 언어 모델의 학습과 추론을 가능하게 한다.⁴ B100, B200, GB200을 포함한 Blackwell 기반 GPU는 여전히 전면 규제 대상이다. B200은 H200 대비 약 2.5배의 학습 성능을 제공하며, 이것이 워싱턴이 이전 세대 하드웨어를 개방하면서도 최첨단 반도체에 대한 규제를 유지하는 이유다.⁵

하워드 럿닉 상무장관은 이 접근 방식이 국가 안보와 경제 경쟁력 사이의 균형을 맞춘다고 설명했다. 행정부는 전면 금지가 고객들을 대안 공급업체로 몰아가고 중국의 국내 칩 개발을 촉진하여 미국의 기술 리더십을 강화하기보다 약화시킬 수 있다고 주장한다.⁶

시장 현황

메르카토르 중국연구소의 선임 분석가 안토니아 흐마이디에 따르면, NVIDIA는 2024년 중국 고객에게 약 100만 개의 H20 칩을 판매했다.⁷ H20은 바이든 시대 규제 준수를 위해 의도적으로 성능이 제한된 칩으로, 규제 범위 내에서 중국 시장 입지를 유지하려는 NVIDIA의 시도였다.

H200은 H20을 크게 능가한다. 주요 사양:⁸

ByteDance, Alibaba, Baidu를 포함한 중국 AI 기업들은 더 큰 언어 모델 학습을 위해 H200 수준의 성능을 필요로 했다. 바이든 시대 규제 하에서 H20과 H200 간의 성능 격차는 중국의 최첨단 모델 개발을 제약했다.

클라우드 GPU 가격은 H200의 프리미엄 포지셔닝을 반영한다. 현재 시장 가격은 공급업체에 따라 시간당 $2.15에서 $6.00 사이이며, H100은 시간당 $1.49에서 $6.98이다.⁹ 25% 부과금은 중국 고객에게 시간당 약 $0.50-1.50을 추가한다.

단속 배경

정책 전환은 기존 규제에 대한 강력한 단속이 진행되는 가운데 이루어졌다. 2025년 12월 9일, 미국 당국은 1억 6천만 달러 이상의 수출 통제 대상 NVIDIA AI 칩을 밀수한 중국 연계 밀수 조직을 적발했다.¹⁰

텍사스주 미주리시티의 앨런 하오 슈와 그의 회사 Hao Global은 밀수 및 불법 수출 활동에 대해 유죄를 인정했다. 관계자들은 2024년 10월부터 2025년 5월 사이에 최소 1억 6천만 달러 상당의 NVIDIA H100 및 H200 GPU 수출을 문서화했다.¹¹ 이 조직은 칩에 가상의 브랜드명 "SANDKYAN"을 부착하고 수출 서류를 위조하여 적발을 회피했다.¹²

이번 기소는 포괄적인 수출 금지 하에서 암시장 GPU 밀거래의 규모를 보여준다. GamersNexus는 싱가포르, 말레이시아, 태국이 주요 환적 거점 역할을 하며 여러 국가에 걸친 정교한 네트워크가 발달했다고 기록했다.¹³

전략적 시사점

정책 전환은 기술 수출 통제에 대한 행정부의 재평가를 반영한다. 트럼프 행정부 관계자들은 바이든 시대 규제가 역효과를 냈다고 주장하며, 중국의 국내 반도체 개발 투자를 촉진하면서 미국 기업에 규정 준수 부담을 가중시켰다고 말한다.¹⁴

중국 기업들은 수출 통제가 AI 역량 개발을 막기보다 가속화했음을 입증했다. 2025년 12월 1일 출시된 DeepSeek의 V3.2 모델은 70% 낮은 추론 비용으로 GPT-5에 필적하는 성능을 달성한다. DeepSeek은 규제 시행 전 사용 가능했던 H800 GPU로 모델을 학습하여 소프트웨어 최적화가 하드웨어 한계를 보완할 수 있음을 증명했다.¹⁵

관세 기반 접근 방식은 기술 이전에서 수익을 창출하면서 미국의 영향력을 유지한다. 연간 수십억 달러 규모가 될 수 있는 판매에 대한 25% 부과금은 전면 금지로는 제공할 수 없는 자금 조달 메커니즘을 만든다.¹⁶

업계 반응

발표 후 NVIDIA 주가가 상승했다. 회사는 이전에 중국 규제로 인한 상당한 매출 영향을 공개했으며, 2023년 이후 해당 지역의 데이터 센터 매출이 크게 감소했다.¹⁷

중국 기술 기업들은 "승인된 고객" 지정 절차의 불확실성을 언급하며 조심스러운 낙관론을 표명했다. 심사 메커니즘은 정책 변화의 헤드라인에도 불구하고 상당한 지연을 초래하고 실질적인 접근을 제한할 수 있다.¹⁸

반도체 업계는 관세 기반 통제로의 전환을 환영했다. 이 접근 방식은 미국의 지속적인 기술 리더십에 자금을 지원하는 상업적 관계를 유지하면서 국가 안보 감독을 유지한다.¹⁹

인프라 영향

AI 인프라를 구축하는 조직에게 정책 전환은 새로운 공급 역학을 만든다:

공급 경쟁: H200 접근권을 얻은 중국 하이퍼스케일러들이 생산 용량을 놓고 경쟁할 것이다. 조직들은 비중국 주문에 대한 할당 패턴과 리드 타임을 모니터링해야 한다.

가격 압력: 수요 확대로 H200 가격이 상승할 수 있다. 25% 부과금은 중국 고객에 대한 가격 하한선을 만들어 NVIDIA가 다른 곳에서 할인할 유인을 줄일 수 있다.

국내 대안: 부과금은 Huawei(Ascend 910B)와 Biren Technology 같은 기업의 중국 국내 칩 생산 투자를 가속화하여 NVIDIA에 장기적인 경쟁을 만들 수 있다.²⁰

이 정책은 또한 추가 규제의 향후 완화 가능성을 시사한다. 관세 기반 접근 방식이 성공적으로 입증되면, 유사한 메커니즘이 다른 통제 대상 기술로 확대될 수 있다.

핵심 요약

인프라 계획 담당자: - 12월 8일 25% 부과금 조건으로 중국에 H200 수출 승인 - Blackwell GPU(B100/B200/GB200)는 여전히 전면 규제 - 중국 수요가 생산 용량을 놓고 경쟁함에 따라 GPU 가용성 모니터링 필요

규정 준수 팀: - "승인된 고객" 지정으로 새로운 심사 요건 발생 - 단속은 여전히 강력: 같은 주에 1억 6천만 달러 밀수 조직 기소 - 관세 기반 통제는 새로운 규제 패러다임

전략 기획: - 정책 전환은 기술 통제에 대한 행정부의 재평가를 시사 - 규제에도 불구하고 중국 AI 개발 지속(DeepSeek V3.2는 규제 전 하드웨어로 학습) - 부과금 메커니즘이 다른 통제 대상 기술의 템플릿이 될 수 있음

참고 문헌

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