Бульбашка дата-центрів Техасу: 220 ГВт у черзі, лише 7,5 ГВт підключено
13 грудня 2025 року
Оновлення за грудень 2025: Черга на підключення великих навантажень ERCOT зросла до 230 ГВт у 2025 році — майже вчетверо більше, ніж 63 ГВт, про які повідомлялося в грудні 2024 року. Понад 70% заявок — це дата-центри. До мережі фактично підключено лише 7,5 ГВт.
Коротко
Техас стикається з безпрецедентним розривом між заявками на електропостачання дата-центрів та реальністю. Черга у 220+ ГВт більш ніж удвічі перевищує рекордний піковий попит штату в 85 ГВт та його загальну генеруючу потужність у 103 ГВт. Дослідники Техаського університету називають це бульбашкою. Сенатський законопроєкт 6 надає ERCOT нові повноваження «аварійного відключення» великих навантажень під час надзвичайних ситуацій. Планувальники інфраструктури, орієнтовані на Техас, повинні розуміти, які проєкти дійсно будуть реалізовані, а які є лише спекулятивними заявками.
Цифри
ERCOT оприлюднила дані за грудень 2025 року, що показують масштаб розриву:1
| Показник | Значення |
|---|---|
| Черга великих навантажень | 230+ ГВт |
| Черга в грудні 2024 | 63 ГВт |
| Зростання рік до року | ~4x |
| Частка дата-центрів | 70%+ |
| Заявки понад 1 ГВт на об'єкт | «Багато» |
| Фактично підключено | 7,5 ГВт |
Черга більш ніж удвічі перевищує рекордний літній піковий попит Техасу в 85 ГВт та перевищує загальну доступну генеруючу потужність приблизно в 103 ГВт.2
Чому цей розрив важливий
Прірва між заявками (230 ГВт) та підключеннями (7,5 ГВт) виявляє кілька динамік:
Спекулятивне позиціонування: Компанії подають заявки на підключення, щоб зарезервувати доступ до мережі без твердих зобов'язань. Для більш ніж половини проєктів (128 ГВт) навіть не подано дослідження для розгляду ERCOT.3
Менталітет захоплення земель: З огляду на зростаючий попит на інфраструктуру ШІ, девелопери забезпечують позиції в кількох локаціях, перш ніж інвестувати капітал. Багато заявок функціонують як опціони, а не як тверді плани.
Невідповідність термінів: Заявки на великі навантаження орієнтуються на підключення у 2030 році, але будівництво генеруючої та передавальної інфраструктури такого масштабу займає 5-10 років.
Джошуа Роудс, науковий дослідник Техаського університету в Остіні, відверто описав ситуацію: «Це точно виглядає, пахне, відчувається — поводиться як бульбашка. Загальні цифри майже смішні».4
Статус черги заявок
ERCOT категоризує заявки за ступенем прогресу:5
| Етап | Потужність |
|---|---|
| Подано, але без дослідження | ~128 ГВт |
| На розгляді або схвалено | ~90 ГВт |
| Підключено або остаточно схвалено | ~7,5 ГВт |
| Загальна черга | 230+ ГВт |
7,5 ГВт, що фактично підключені, становлять лише 3,3% від загальної кількості заявок. Навіть 90 ГВт, що перебувають на активному розгляді, потребують років на планування передачі, отримання дозволів та будівництво.
Контекст черги генерації
Задоволення цього попиту вимагає масштабного нарощування генерації. Черга на підключення генерації ERCOT показує:6
| Тип ресурсу | Потужність у черзі |
|---|---|
| Накопичення енергії | 176 ГВт |
| Сонячна | 158 ГВт |
| Газова | 48 ГВт |
| Вітрова | 46 ГВт |
| Інше | 4 ГВт |
| Загалом | 432 ГВт |
Сонячна енергія та накопичення становлять 77% черги генерації. Газ становить лише 11%, незважаючи на забезпечення надійної базової потужності для цілодобової роботи дата-центрів.
ERCOT оцінює, що для задоволення прогнозованого зростання попиту потрібні тисячі миль нових ліній електропередачі великої протяжності вартістю понад 30 мільярдів доларів.7
Сенатський законопроєкт 6: «Аварійний вимикач»
Техас відреагував на зростання Сенатським законопроєктом 6, підписаним 21 червня 2025 року. Закон докорінно змінює роботу великих навантажень:8
Кого це стосується: Будь-якого споживача, що споживає 75 МВт або більше на одному об'єкті, включаючи гіперскейл дата-центри, криптошахти та виробництва.9
Ключові положення:
| Вимога | Деталі |
|---|---|
| Дистанційне відключення | Об'єкти, що підключаються після 31 грудня 2025 року, повинні дозволити ERCOT віддалено відключати живлення під час надзвичайних ситуацій10 |
| Розкриття резервної генерації | Об'єкти повинні звітувати про власну генерацію, здатну забезпечити 50% попиту11 |
| Повноваження на скорочення | ERCOT може наказати великим навантаженням перейти на резервне живлення або скоротити роботу під час навантаження на мережу12 |
| Повідомлення за 24 години | ERCOT повинен повідомити перед відключенням (крім екстремальних надзвичайних ситуацій) |
| Розподіл витрат на передачу | Великі навантаження повинні фінансувати свою частку модернізації інфраструктури мережі |
Положення про «аварійний вимикач» застосовуються лише під час надзвичайних ситуацій у мережі після того, як ERCOT вичерпає інші варіанти. Критичні об'єкти (де перерва створює небезпеку для життя) залишаються звільненими.13
Наслідки для інфраструктури
Для організацій, що планують розгортання дата-центрів у Техасі:
Перевірка реальності термінів: Черга в 230 ГВт свідчить про 5+ років очікування на нові підключення великих навантажень. Проєкти, оголошені сьогодні з метою завершення у 2027 році, стикаються зі значною невизначеністю.
Критерії вибору локації змінюються:
| Фактор | Чому це важливо зараз |
|---|---|
| Наявна пропускна здатність передачі | Нові об'єкти потребують нової інфраструктури з тривалими термінами виконання |
| Близькість до генерації | Угоди «за лічильником» зменшують залежність від мережі |
| Наявність води | Обмеження охолодження додають ще один лімітуючий фактор |
| Стимули округу/муніципалітету | Місцева підтримка прискорює отримання дозволів |
Електропостачання «за лічильником»: Вимоги SB6 щодо розкриття інформації та повноваження на скорочення роблять власну генерацію більш привабливою. Дата-центри з власним електропостачанням мають менший ризик залежності від мережі.
Альтернативні ринки: Вузьке місце в Техасі стимулює інтерес до інших ринків, суміжних з ERCOT (Оклахома, Луїзіана) та регіонів Техасу поза ERCOT, підключених до SPP.
Що насправді буде побудовано?
Не всі 230 ГВт заявок матеріалізуються. Проєкти з вищою ймовірністю завершення мають спільні характеристики:14
Вища ймовірність: - Зобов'язання гіперскейлерів (Google, Microsoft, Amazon, Meta) з капіталом та довгостроковими контрактами на електропостачання - Проєкти з підписаними PPA або прямими угодами з комунальними підприємствами - Об'єкти з наявною інфраструктурою передачі - Угоди на генерацію «за лічильником»
Нижча ймовірність: - Спекулятивні заявки без капіталу на розвиток - Проєкти, що потребують масштабної нової передачі - Об'єкти, залежні від непобудованої генерації - Заявки, що функціонують як «плейсхолдери»
Гіперскейлери оголосили про конкретні проєкти в Техасі: Google у Мідлотіані, Microsoft розширюється в Сан-Антоніо, Amazon у кількох локаціях. Ці підтверджені проєкти становлять лише частку від загального обсягу черги.15
Ринкова динаміка
Дисбаланс черги створює кілька ринкових ефектів:
Ціни на землю: Ділянки, придатні для дата-центрів у районах з розвиненою передачею, мають преміальні ціни. Спекуляція виходить за межі фактичної забудови.
Вартість електроенергії: Оптові ціни на електроенергію в ERCOT залишаються конкурентоспроможними, але витрати на передачу та підключення зростають через перевантаження черги.
Конкуренція за таланти: Концентрація оголошених проєктів у Даллас-Форт-Ворті та Сан-Антоніо посилює конкуренцію за будівельний та операційний персонал.
Політична увага: SB6 представляє першу значну регуляторну відповідь. Додаткове законодавство ймовірне в міру наближення сесії 2027 року.
Порівняння з іншими ринками
Техас не єдиний, хто стикається з попитом на електроенергію для дата-центрів, але масштаб відрізняється:16
| Ринок | Черга великих навантажень | Ключове обмеження |
|---|---|---|
| ERCOT (Техас) | 230+ ГВт | Передача, генерація |
| PJM (Середньоатлантичний) | ~90 ГВт | Політичний опір, передача |
| Каліфорнія | ~40 ГВт | Дозволи, вода, політика |
| Арізона | ~25 ГВт | Вода, генерація |
Техас привернув непропорційний інтерес завдяки дерегульованим ринкам електроенергії, сприятливій для бізнесу політиці та доступній землі. Черга відображає цю привабливість — та її межі.
Ключові висновки
Для команд з вибору локацій: - 230 ГВт черги представляють переважно спекулятивні заявки; підключено лише 7,5 ГВт - Проєкти без наявної передачі стикаються з термінами 5+ років - Положення SB6 про «аварійний вимикач» впливають на об'єкти, що підключаються після 31 грудня 2025 року - Генерація «за лічильником» зменшує залежність від мережі та регуляторні ризики
Для закупівлі електроенергії: - 70%+ заявок на великі навантаження — це дата-центри — конкуренція за електроенергію залишається інтенсивною - Газова генерація становить лише 11% черги, незважаючи на цілодобовий попит - Потрібні інвестиції в передачу на 30+ млрд доларів; витрати перекладуться на великих споживачів - Розгляньте альтернативні ринки: Оклахома, Луїзіана, регіони Техасу, підключені до SPP
Для стратегічного планування: - Дослідники Техаського університету в Остіні характеризують ситуацію як бульбашку - Багато записів у черзі функціонують як опціони/плейсхолдери, а не як тверді зобов'язання - Проєкти гіперскейлерів мають найвищу ймовірність завершення - Регуляторне середовище посилюється: SB6 — перша відповідь, більше ймовірно
Джерела
[Вміст скорочено для перекладу]
-
Dallas Morning News. "Texas' data center boom contributes to ERCOT's large load requests quadrupling in 2025." December 9, 2025. https://www.dallasnews.com/business/energy/2025/12/09/texas-data-center-boom-contributes-to-ercots-large-load-requests-quadrupling-in-2025/ ↩
-
CNBC. "Red-hot Texas is getting so many data center requests that experts see a bubble." December 12, 2025. https://www.cnbc.com/2025/12/12/ai-data-center-flood-texas-on-massive-scale.html ↩
-
Latitude Media. "ERCOT's large load queue has nearly quadrupled in a single year." December 2025. https://www.latitudemedia.com/news/ercots-large-load-queue-has-nearly-quadrupled-in-a-single-year/ ↩
-
CNBC. "Texas data center experts see bubble." December 2025. ↩
-
Houston Chronicle. "ERCOT flooded with record energy demands as data centers devour Texas." December 2025. https://www.chron.com/news/article/texas-power-grid-ercot-21233435.php ↩
-
Interconnection.fyi. "Latest Active ERCOT Generation Interconnection Queue Requests." December 2025. https://www.interconnection.fyi/?market=ERCOT ↩
-
Texas Tribune. "Data center explosion creates planning problems for Texas." October 30, 2025. https://www.texastribune.org/2025/10/30/texas-ercot-power-grid-data-centers-puc/ ↩
-
Data Center Frontier. "Texas Senate Bill 6: A Bellwether On How States May Approach Data Center Energy Use." July 2025. https://www.datacenterfrontier.com/energy/article/55298872/texas-senate-bill-6-a-bellwether-on-how-states-may-approach-data-center-energy-use ↩
-
Baker Botts. "Texas Senate Bill 6: Understanding the Impacts to Large Loads and Co-located Generation." July 2025. https://www.bakerbotts.com/thought-leadership/publications/2025/july/texas-senate-bill-6-understanding-the-impacts-to-large-loads-and-co-located-generation ↩
-
McGuireWoods. "Texas Senate Bill 6 Significantly Expands Regulatory Oversight Over Large Loads in ERCOT." July 2025. https://www.mcguirewoods.com/client-resources/alerts/2025/7/texas-senate-bill-6-significantly-expands-regulatory-oversight-over-large-loads-in-ercot/ ↩
-
Mansfield Energy. "Texas Senate Bill 6: Data Centers Generator Fuel Plan Becomes Even More Critical." July 2025. https://mansfield.energy/2025/07/10/texas-senate-bill-6-data-centers-generator-fuel-plan-becomes-even-more-critical/ ↩
-
Bracewell LLP. "Texas Senate Bill 6 Ushers in Major Overhaul of Large Load Interconnection and Grid Access Rules." July 2025. https://www.bracewell.com/resources/texas-senate-bill-6-ushers-in-major-overhaul-of-large-load-interconnection-and-grid-access-rules/ ↩
-
Pillsbury Law. "Texas SB6 Establishes New Transmission Fees and Interconnection Standards." July 2025. https://www.pillsburylaw.com/en/news-and-insights/texas-sb6-transmission-fees-interconnected-standards-large-load-customers-colocated-loads.html ↩
-
Doug Lewin. "Texas Large Load Queue Continues Phenomenal Growth." December 2025. https://www.douglewin.com/p/texas-large-load-queue-continues ↩
-
DataCenterDynamics. "ERCOT: Electricity demand in Texas set to soar to 218GW by 2031 fueled by data center growth." 2025. https://www.datacenterdynamics.com/en/news/ercot-electricity-demand-in-texas-set-to-soar-to-218gw-by-2031-fueled-by-data-center-growth/ ↩
-
Mercom India. "Texas Grid Hit by Massive Data Center Demand Wave, ERCOT Warns." December ↩
