TL;DR
Cục Công nghiệp và An ninh (BIS) đã công bố quy tắc cuối cùng vào ngày 15 tháng 1 năm 2026, thay đổi việc xem xét giấy phép xuất khẩu cho các chip NVIDIA H200 và AMD MI325X từ giả định từ chối sang xem xét từng trường hợp cụ thể đối với Trung Quốc—phải chịu thuế quan 25%, giới hạn khối lượng 50%, kiểm tra bên thứ ba, và các yêu cầu KYC nghiêm ngặt. Riêng biệt, Samsung và SK hynix đã nhận được giấy phép hàng năm thay thế cho tình trạng Người dùng Cuối được Xác thực (VEU) đã hết hạn, tạo ra sự bất định hàng năm cho việc vận chuyển công cụ sản xuất chip. Hạ viện đã thông qua Đạo luật An ninh Truy cập Từ xa (369-22) để đóng lại lỗ hổng cho thuê GPU cloud. Những thay đổi chính sách này tạo ra một môi trường tuân thủ phức tạp trong khi dữ liệu cho thấy việc kiểm soát xuất khẩu đã mở rộng—chứ không thu hẹp—khoảng cách về khả năng tính toán AI giữa Mỹ và Trung Quốc.
Giả định từ chối.
Ba từ này đã định hình chính sách của Mỹ về xuất khẩu chip AI tiên tiến sang Trung Quốc trong ba năm qua. Bất kỳ đơn xin giấy phép nào cho chất bán dẫn hiệu suất cao đều phải đối mặt với việc từ chối tự động trừ khi người nộp đơn có thể chứng minh các tình huống đặc biệt. Chính sách này đã ngăn chặn hàng tỷ đô la doanh thu tiềm năng trong khi buộc các công ty AI Trung Quốc phải tranh thủ tìm kiếm các lựa chọn thay thế.
Vào ngày 15 tháng 1 năm 2026, điều đó đã thay đổi.
Cục Công nghiệp và An ninh đã công bố quy tắc cuối cùng chuyển đổi chính sách xem xét cho một số chất bán dẫn tính toán tiên tiến nhất định—cụ thể là NVIDIA H200 và AMD MI325X—từ giả định từ chối sang xem xét từng trường hợp cụ thể. Chính sách chỉ áp dụng cho việc xuất khẩu từ Hoa Kỳ sang Trung Quốc và Macau, và đi kèm với các điều kiện được thiết kế để bảo vệ chuỗi cung ứng trong nước.
Đối với các nhà vận hành trung tâm dữ liệu, khách hàng GPU và những người lập kế hoạch cơ sở hạ tầng AI, sự thay đổi này tạo ra sự phức tạp mới. Một số chip bây giờ có thể được chuyển đến Trung Quốc trong các điều kiện cụ thể, trong khi việc truy cập dựa trên cloud đang phải đối mặt với các hạn chế chặt chẽ hơn thông qua luật pháp riêng biệt. Việc hiểu những gì thực sự đã thay đổi—và những gì chưa thay đổi—đòi hỏi phải hiểu rõ nhiều chính sách liên kết với nhau.
Thay đổi Quy tắc tháng 1 năm 2026
Quy tắc cuối cùng của BIS thiết lập các ngưỡng cụ thể cho việc đủ điều kiện xem xét từng trường hợp: các chip có Hiệu suất Xử lý Tổng (TPP) nhỏ hơn 21,000 và tổng băng thông DRAM nhỏ hơn 6,500 GB/s đủ điều kiện. Điều này bao gồm NVIDIA H200 và AMD MI325X được nêu cụ thể trong quy tắc.
| Yêu cầu | Đặc tả | Mục đích |
|---|---|---|
| Ngưỡng TPP | <21,000 | Loại trừ các chip tiên tiến nhất |
| Băng thông DRAM | <6,500 GB/s | Loại trừ hệ thống bộ nhớ cao nhất |
| Khả năng Có sẵn Thương mại | Tại thời điểm công bố | Đảm bảo quyền truy cập trong nước |
| Giới hạn Khối lượng | 50% lô hàng Mỹ | Ưu tiên cung ứng cho nước Mỹ |
| Thuế quan | 25% doanh thu | Thu hồi doanh thu |
Để đủ điều kiện xem xét từng trường hợp, người nộp đơn xin giấy phép phải chứng minh bốn điều kiện:
- Bảo vệ Cung ứng Mỹ: Xuất khẩu sang Trung Quốc sẽ không làm giảm năng lực sản xuất chất bán dẫn toàn cầu hiện có sẵn cho khách hàng Mỹ
- Hiểu biết Khách hàng: Người mua Trung Quốc đã áp dụng các quy trình tuân thủ xuất khẩu bao gồm sàng lọc khách hàng
- Kiểm tra Bên thứ ba: Sản phẩm trải qua kiểm tra độc lập tại Hoa Kỳ để xác minh hiệu suất và bảo mật
- Năng lực Foundry: Việc sản xuất sẽ không chuyển hướng năng lực foundry khỏi khách hàng Mỹ
Chính sách chỉ áp dụng cho việc xuất khẩu từ Hoa Kỳ. Các đơn xin giấy phép tái xuất khẩu hoặc chuyển giao vẫn phải chịu giả định từ chối. Các chip được sản xuất tại Đài Loan phải vận chuyển đến Mỹ trước để kiểm tra an ninh quốc gia trước khi có thể xuất khẩu tiếp sang Trung Quốc.
Cơ cấu Thuế quan 25%
Vào ngày 14 tháng 1 năm 2026—một ngày trước khi quy tắc BIS có hiệu lực—Tổng thống Trump đã ký một tuyên bố áp đặt mức thuế 25% trên các chip tính toán tiên tiến có cùng ngưỡng hiệu suất. Thuế quan áp dụng cho các chất bán dẫn được sản xuất bên ngoài Hoa Kỳ mà đi qua lãnh thổ Mỹ trước khi xuất khẩu cho khách hàng ở nước ngoài.
| Thành phần | Mức/Giới hạn | Cơ chế |
|---|---|---|
| Thuế Doanh thu | 25% | Quyền hạn Mục 232 |
| Giới hạn Khối lượng | 50% khối lượng Mỹ | Trên cơ sở từng sản phẩm |
| Thời gian Xem xét | Theo giấy phép | Từng trường hợp |
| Chính sách Tái xuất | Giả định từ chối | Không thay đổi |
Tổng thống Trump đã định khung cơ cấu này là chính phủ "lấy 25% doanh số". Các nhà phân tích Wall Street đặc trưng nó như một "phí bảo vệ" cung cấp sự chắc chắn về quy định dài hạn—cổ phiếu NVIDIA tăng 4.2% và AMD tăng 3.8% sau thông báo.
Hiệu ứng kết hợp: bất kỳ H200 hoặc MI325X nào được vận chuyển đến Trung Quốc đều phải đối mặt với việc thu hồi doanh thu 25% cộng với chi phí kiểm tra bên thứ ba bắt buộc, trong khi khối lượng không thể vượt quá một nửa những gì được vận chuyển cho khách hàng Mỹ.
Phản ứng Thị trường của NVIDIA
NVIDIA hoan nghênh sự thay đổi chính sách: "Chúng tôi hoan nghênh quyết định của Tổng thống Trump cho phép ngành công nghiệp chip của Mỹ cạnh tranh để hỗ trợ các công việc lương cao và sản xuất tại Mỹ. Việc cung cấp H200 cho các khách hàng thương mại được phê duyệt, được Bộ Thương mại kiểm tra, tạo ra một sự cân bằng chu đáo rất tốt cho nước Mỹ."
Nhu cầu của Trung Quốc xuất hiện ngay lập tức. ByteDance đã chuẩn bị đơn hàng trị giá hơn 14 tỷ đô la cho năm 2026. Alibaba và các ông lớn công nghệ khác đã liên hệ với NVIDIA để đặt đơn hàng H200 lớn.
| Công ty | Mức quan tâm báo cáo | Bối cảnh |
|---|---|---|
| ByteDance | Đơn hàng $14B+ | Công ty mẹ TikTok |
| Alibaba | Đơn hàng lớn | Cơ sở hạ tầng cloud |
| Tencent | Nhu cầu đáng kể | Mở rộng AI |
| Baidu | Yêu cầu đào tạo | Mô hình AI |
Sự gia tăng nhu cầu đã tạo ra các thách thức chuỗi cung ứng. NVIDIA đối mặt với năng lực nút tiên tiến bị hạn chế tại TSMC, công ty báo cáo nguồn cung chỉ bằng khoảng một phần ba nhu cầu do AI thúc đẩy. Công ty đã chuyển phần lớn năng lực sản xuất H200 sang thiết kế Blackwell thế hệ tiếp theo, nhưng báo hiệu sẽ nhận đơn hàng H200 mới bắt đầu từ năm 2026.
NVIDIA được báo cáo đã chuẩn bị lô hàng đầu tiên gồm 82,000 GPU H200 cho Trung Quốc sau khi được phê duyệt.
Phản ứng Ngược của Trung Quốc
Mặc dù được Mỹ phê duyệt xuất khẩu, Trung Quốc đã chặn việc nhập khẩu H200 tại hải quan. Các cơ quan chức năng Trung Quốc thông báo cho các đại lý hải quan rằng các chip H200 của NVIDIA không được phép nhập cảnh—mà không đưa ra lời giải thích.
Quyết định này đã phá vỡ chuỗi cung ứng liên quan đến các chip. Các nhà cung cấp cung cấp linh kiện H200 đã tạm dừng sản xuất sau khi hoạt động liên tục để chuẩn bị cho việc vận chuyển sau phê duyệt.
Các quan chức chính phủ riêng biệt cảnh báo các công ty công nghệ trong nước không mua chip H200 trừ khi cần thiết. Cảnh báo thiếu lý do chính thức, tạo ra sự không chắc chắn về việc liệu lệnh cấm có đại diện cho tư thế đàm phán tạm thời hay chính sách vĩnh viễn.
| Hành động Mỹ | Phản ứng Trung Quốc |
|---|---|
| Phê duyệt từng trường hợp | Chặn hải quan |
| Thuế quan 25% | Cảnh báo mua hàng |
| Giới hạn khối lượng 50% | Bất định nhà cung cấp |
| Yêu cầu KYC | Hướng dẫn chính phủ |
Tình trạng đối đầu này minh họa rằng việc phê duyệt xuất khẩu của Mỹ không đảm bảo quyền tiếp cận thị trường. Chính sách công nghiệp của Trung Quốc có thể ưu tiên các lựa chọn thay thế trong nước—chủ yếu là chip Ascend của Huawei—ngay cả khi các sản phẩm của Mỹ trở nên có sẵn.
Giấy phép Hàng năm của Samsung và SK Hynix
Riêng biệt với quy tắc H200/MI325X, Bộ Thương mại Mỹ đã phê duyệt giấy phép xuất khẩu hàng năm cho Samsung Electronics và SK Hynix để vận chuyển thiết bị sản xuất chip đến các cơ sở sản xuất của họ tại Trung Quốc trong suốt năm 2026.
Các phê duyệt đến một ngày trước khi tình trạng Người dùng Cuối được Xác thực (VEU) hết hạn vào ngày 31 tháng 12 năm 2025. Dưới VEU, nhà máy Xi'an của Samsung và các cơ sở của SK hynix tại Vô Tích và Đại Liên có thể nhận công cụ chất bán dẫn do Mỹ kiểm soát mà không cần giấy phép xuất khẩu riêng cho mỗi lô hàng.
| Hệ thống Trước đây | Hệ thống Mới |
|---|---|
| Tình trạng VEU (vô thời hạn) | Giấy phép hàng năm |
| Linh hoạt theo lô hàng | Nộp kế hoạch hàng năm |
| Phê duyệt tự động | Tái đánh giá hàng năm |
| Hết hạn 31/12/2025 | Có hiệu lực 1/1/2026 |
Dưới chính sách cập nhật, các công ty nộp kế hoạch hàng năm chi tiết thiết bị chip cần thiết cho thời kỳ đó. Phê duyệt đến hàng năm thay vì giấy phép riêng lẻ cho mỗi lô hàng.
Samsung và SK hynix sản xuất chip NAND và DRAM tại Trung Quốc cho máy chủ, điện thoại thông minh và trung tâm dữ liệu AI. Cơ cấu giấy phép hàng năm tạo ra sự không chắc chắn mới—các nhà quan sát ngành đặc trưng nó như một biện pháp tạm thời thay vì thay đổi chính sách dài hạn. Việc liệu các phê duyệt có tiếp tục sau năm 2026 vẫn chưa rõ ràng.
Đạo luật An ninh Truy cập Từ xa: Đóng Lỗ hổng Cloud
Vào ngày 12 tháng 1 năm 2026, Hạ viện Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật An ninh Truy cập Từ xa với sự hỗ trợ áp đảo từ cả hai đảng (369-22). Dự luật mở rộng kiểm soát xuất khẩu cho các dịch vụ điện toán đám mây, giải quyết lỗ hổng mà các công ty Trung Quốc đã khai thác để truy cập phần cứng bị hạn chế.
Lỗ hổng xuất hiện công khai vào cuối năm 2025 khi các báo cáo tiết lộ các công ty Trung Quốc truy cập chip Blackwell của NVIDIA thông qua việc thuê cloud. INF Tech có trụ sở tại Thượng Hải được cho là đã có quyền truy cập vào 2,300 GPU NVIDIA bị cấm bằng cách thuê máy chủ tại Indonesia—32 máy chủ GB200 trị giá ước tính 100 triệu đô la từ một công ty viễn thông Indonesia.
| Ví dụ Lỗ hổng | Quy mô | Phương thức |
|---|---|---|
| INF Tech (Thượng Hải) | 2,300 GPU | Thuê máy chủ Indonesia |
| ByteDance (2024) | Không tiết lộ | Thuê cloud Oracle |
| Nhiều công ty | Đang tiếp tục | Trung tâm dữ liệu nước thứ ba |
Đạo luật An ninh Truy cập Từ xa định nghĩa truy cập từ xa là quyền truy cập của các cá nhân nước ngoài được quan tâm—cụ thể là những người từ Nga, Iran, Triều Tiên và Trung Quốc (bao gồm Hồng Kông và Macau)—vào các mặt hàng do Mỹ kiểm soát thông qua dịch vụ cơ sở hạ tầng cloud.
Nếu được ban hành, các nhà cung cấp cloud và các trung gian cho thuê GPU phải đối mặt với các nghĩa vụ tuân thủ mạnh hơn xung quanh việc sàng lọc khách hàng, yêu cầu giấy phép và cách thức cung cấp quyền truy cập từ xa cho các bộ tăng tốc được kiểm soát. Th参议员 Ron Wyden đã hợp tác về luật đồng hành tại Thượng viện.
Hiệu quả Kiểm soát Xuất khẩu
Các thay đổi chính sách xuất hiện giữa cuộc tranh luận về hiệu quả kiểm soát xuất khẩu. Dữ liệu cho thấy các biện pháp kiểm soát đã mở rộng khoảng cách tính toán AI giữa Mỹ và Trung Quốc thay vì cho phép Trung Quốc theo kịp.
Phân tích của Hội đồng Quan hệ Đối ngoại phát hiện rằng ngay cả dưới các giả định tích cực khi Huawei sản xuất hàng triệu chip AI trong năm 2026, công ty chỉ cung cấp khoảng 5% tổng sức mạnh tính toán AI của NVIDIA. Dưới các giả định trường hợp trung bình, Huawei sản xuất dưới 3%—giảm xuống 1% vào năm 2027.
| Chỉ số | Huawei (2026) | NVIDIA (2026) | Tỷ lệ |
|---|---|---|---|
| Sản xuất Chip AI | Hàng triệu | Hàng chục triệu | ~5% |
| Sức mạnh Tính toán | Hạn chế | Thống trị | ~3% trung bình |
| Dự báo 2027 | Giảm thêm | Tăng trưởng | ~1% |
Các công ty Mỹ và đồng minh kiểm soát khoảng 90% thiết bị sản xuất chất bán dẫn toàn cầu và 92% tổng giá trị chuỗi cung ứng. Các công ty bao gồm Alibaba Cloud, Baidu và Tencent đã hoãn các đợt đào tạo lớn, yêu cầu hàng nghìn bộ xử lý bổ sung chỉ để duy trì mức hiệu suất trước đây.
Tuy nhiên, các thách thức thực thi vẫn tồn tại. Thị trường xám đã xuất hiện, với các nhà phân phối ở Singapore và Malaysia được báo cáo là chuyển hướng phần cứng bị hạn chế về phía Trung Quốc thông qua các công ty ma và tài liệu giả mạo. Mặc dù khối lượng vẫn quá nhỏ để bù đắp thiếu hụt chip cao cấp, việc buôn lậu kéo dài đặt ra các rủi ro liên tục.
Hạn chế Thế hệ Tiếp theo
Chính sách tạo ra một cửa sổ cuộn cho quyền truy cập công nghệ. Blackwell B200 của NVIDIA và kiến trúc Rubin sắp tới vẫn bị cấm nghiêm ngặt xuất khẩu sang Trung Quốc trong ít nhất 18-24 tháng sau khi ra mắt trong nước.
| Thế hệ GPU | Tình trạng Trung Quốc | Độ trễ Ước tính |
|---|---|---|
| H100 | Bị cấm | Vĩnh viễn |
| H200 | Xem xét từng trường hợp | ~18 tháng |
| B200 (Blackwell) | Giả định từ chối | TBD |
| Rubin (2027) | Dự kiến từ chối | TBD |
Khung này đảm bảo Trung Quốc nhận được công nghệ thế hệ trước trong khi Mỹ duy trì lợi thế khả năng trong các hệ thống tiên tiến. Đạo luật AI Overwatch, đã thông qua ủy ban chủ chốt của Hạ viện vào ngày 22 tháng 1 năm 2026, giới thiệu quyền phủ quyết 30 ngày của quốc hội đối với bất kỳ giấy phép xuất khẩu chất bán dẫn nào—tạo ra sự không chắc chắn vĩnh viễn trong chuỗi cung ứng vì các giấy phép của Bộ Thương mại có thể bị thu hồi bằng đường lập pháp.
Tác động đối với Nhà vận hành Trung tâm Dữ liệu
Các chính sách liên kết tạo ra một môi trường tuân thủ phức tạp:
Đối với các nhà vận hành có trụ sở tại Mỹ:
- Tính sẵn có của H200 và MI325X không thay đổi trong nước
- Dịch vụ GPU cloud phải đối mặt với các nghĩa vụ sàng lọc khách hàng mới
- Đạo luật An ninh Truy cập Từ xa có thể yêu cầu thay đổi cơ sở hạ tầng
Đối với các nhà vận hành có năng lực phục vụ Trung Quốc:
- Xem xét từng trường hợp không đảm bảo phê duyệt
- Lệnh cấm nhập khẩu của Trung Quốc tạo ra sự không chắc chắn bất kể chính sách của Mỹ
- Mô hình giấy phép hàng năm cho Samsung/SK hynix tăng độ phức tạp trong kế hoạch
Đối với kế hoạch cơ sở hạ tầng toàn cầu:
- Giới hạn khối lượng 50% ưu tiên quyền truy cập khách hàng Mỹ
- Yêu cầu kiểm tra bên thứ ba tăng chi phí và thời gian
- Quyền phủ quyết của quốc hội tạo ra sự không chắc chắn liên tục
| Bên liên quan | Mối quan tâm Chính | Mức độ Rủi ro |
|---|---|---|
| Trung tâm dữ liệu Mỹ | Ưu tiên cung ứng được bảo vệ | Thấp |
| Cơ sở phục vụ Trung Quốc | Sự không chắc chắn nhập khẩu | Cao |
| Nhà cung cấp cloud | Tuân thủ truy cập từ xa | Trung bình |
| Nền tảng cho thuê GPU | Sàng lọc khách hàng | Cao |
| Người lập kế hoạch chuỗi cung ứng | Biến động chính sách | Trung bình |
Khung Tuân thủ
Đối với các tổ chức điều hướng môi trường mới, BIS đã thiết lập các yêu cầu tuân thủ cụ thể:
Yêu cầu Đơn xin Giấy phép:
- Chứng minh cung ứng Mỹ sẽ không bị giảm
- Xác minh khách hàng có các quy trình tuân thủ xuất khẩu
- Hoàn thành kiểm tra bên thứ ba độc lập
- Cho thấy sản xuất sẽ không chuyển hướng năng lực foundry
Nghĩa vụ Liên tục:
- Sàng lọc khách hàng và tài liệu KYC
- Theo dõi khối lượng so với giới hạn 50%
- Duy trì xác minh bảo mật
- Đào tạo tuân thủ xuất khẩu cho khách hàng Trung Quốc
Hoạt động Bị cấm:
- Tái xuất khẩu sang nước thứ ba (giả định từ chối)
- Cung cấp truy cập cloud cho các bên bị hạn chế
- Lách luật thông qua cấu trúc liên kết
- Chuyển giao mà không sửa đổi giấy phép
Những điều Rút ra Chủ yếu
Đối với Các công ty Chất bán dẫn:
- H200/MI325X có thể đến Trung Quốc trong các điều kiện cụ thể, nhưng lệnh cấm nhập khẩu của Trung Quốc tạo ra rủi ro thực thi
- Thuế quan 25% trở thành chi phí tiếp cận thị trường Trung Quốc
- Các sản phẩm thế hệ tiếp theo vẫn bị hạn chế
Đối với Nhà vận hành Trung tâm Dữ liệu:
- Ưu tiên cung ứng Mỹ được bảo vệ thông qua giới hạn khối lượng 50%
- Cho thuê GPU cloud phải đối mặt với các nghĩa vụ tuân thủ mới
- Đạo luật An ninh Truy cập Từ xa có thể yêu cầu xem xét cơ sở hạ tầng
Đối với Người lập Kế hoạch Chuỗi Cung ứng:
- Giấy phép hàng năm của Samsung/SK hynix tạo ra sự không chắc chắn trong kế hoạch
- Quyền phủ quyết của quốc hội tạo ra rủi ro chính sách liên tục
- Thực thi thị trường xám vẫn không nhất quán
Đối với Hoạt động Phục vụ Trung Quốc:
- Phê duyệt của Mỹ không đảm bảo quyền truy cập Trung Quốc
- Các lựa chọn thay thế trong nước (Huawei Ascend) vẫn là lựa chọn chính
- Tái đánh giá giấy phép hàng năm ảnh hưởng đến kế hoạch dài hạn
Về Introl
Introl triển khai cơ sở hạ tầng GPU cho các trung tâm dữ liệu AI trên khắp các môi trường quy định phức tạp. Với 550 kỹ sư hiện trường chuyên về HPC hoạt động tại 257 địa điểm toàn cầu, Introl đã triển khai hơn 100,000 GPU—điều hướng tuân thủ xuất khẩu, hạn chế chuỗi cung ứng và các yêu cầu khu vực. Khi độ phức tạp chính sách giao thoa với việc triển khai phần cứng, Introl đảm bảo cơ sở hạ tầng AI đến đích.
