การเปลี่ยนแปลงนโยบายส่งออกของ BIS: H200 และ MI325X เปลี่ยนไปใช้การพิจารณาแบบรายกรณีสำหรับจีน

สรุปสั้นๆ (TL;DR)

สำนักงานอุตสาหกรรมและความปลอดภัย (BIS) ได้เผยแพร่กฎข้อบังคับฉบับสุดท้ายเมื่อวันที่ 15 มกราคม 2026 โดยเปลี่ยนการพิจารณาใบอนุญาตส่งออกสำหรับชิป NVIDIA H200 และ AMD MI325X จากข้อสันนิษฐานของการปฏิเสธเป็นการพิจารณาเป็นกรณีๆ ไปสำหรับจีน—โดยต้องเสียภาษีนำเข้า 25% มีข้อจำกัดปริมาณ 50% การทดสอบโดยบุคคลที่สาม และข้อกำหนด KYC ที่เข้มงวด นอกจากนี้ Samsung และ SK Hynix ได้รับใบอนุญาตรายปีเพื่อทดแทนสถานะผู้ใช้ปลายทางที่ได้รับการรับรอง (VEU) ที่หมดอายุ ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเป็นรายปีสำหรับการส่งมอบเครื่องมือผลิตชิป สภาผู้แทนราษฎรได้ผ่าน Remote Access Security Act (369-22) เพื่อปิดช่องโหว่ของการเช่า GPU บนคลาวด์ การเปลี่ยนแปลงนโยบายเหล่านี้สร้างสภาพแวดล้อมการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ซับซ้อน ในขณะที่ข้อมูลชี้ให้เห็นว่าการควบคุมส่งออกได้ขยายช่องว่าง—ไม่ใช่ลดช่องว่าง—ด้านการคำนวณ AI ระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน

ข้อสันนิษฐานของการปฏิเสธ

เป็นเวลาสามปี สามคำนี้ได้กำหนดนโยบายของสหรัฐอเมริกาในการส่งออกชิป AI ขั้นสูงไปยังจีน การสมัครใบอนุญาตสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ประสิทธิภาพสูงใดๆ จะต้องเผชิญกับการปฏิเสธอัตโนมัติ เว้นแต่ผู้สมัครจะสามารถแสดงให้เห็นถึงสถานการณ์พิเศษ นโยบายดังกล่าวได้บล็อกยอดขายที่เป็นไปได้หลายพันล้านดอลลาร์ ขณะที่บังคับให้บริษัท AI ของจีนต้องแสวงหาทางเลือกอื่น

เมื่อวันที่ 15 มกราคม 2026 สิ่งนั้นได้เปลี่ยนไป

สำนักงานอุตสาหกรรมและความปลอดภัยได้เผยแพร่กฎข้อบังคับฉบับสุดท้าย ที่เปลี่ยนนโยบายการพิจารณาสำหรับเซมิคอนดักเตอร์คอมพิวเตอร์ขั้นสูงบางประเภท—โดยเฉพาะ NVIDIA H200 และ AMD MI325X—จากข้อสันนิษฐานของการปฏิเสธเป็นการพิจารณาเป็นกรณีๆ ไป นโยบายนี้ใช้เฉพาะกับการส่งออกจากสหรัฐอเมริกาไปยังจีนและมาเก๊า และมาพร้อมกับเงื่อนไขที่ออกแบบมาเพื่อปกป้องห่วงโซ่อุปทานภายในประเทศ

สำหรับผู้ปฏิบัติการศูนย์ข้อมูล ลูกค้า GPU และผู้วางแผนโครงสร้างพื้นฐาน AI การเปลี่ยนแปลงนี้สร้างความซับซ้อนใหม่ ชิปบางประเภทอาจส่งไปยังจีนได้ภายใต้เงื่อนไขเฉพาะ ในขณะที่การเข้าถึงผ่านคลาวด์เผชิญกับข้อจำกัดที่เข้มงวดขึ้นผ่านกฎหมายแยกต่างหาก การเข้าใจสิ่งที่เปลี่ยนแปลงจริงๆ—และสิ่งที่ไม่เปลี่ยนแปลง—ต้องการการวิเคราะห์นโยบายที่เชื่อมโยงกันหลายอย่าง

การเปลี่ยนแปลงกฎในเดือนมกราคม 2026

กฎข้อบังคับฉบับสุดท้าย ของ BIS กำหนดเกณฑ์เฉพาะสำหรับคุณสมบัติการพิจารณาเป็นกรณีๆ ไป: ชิปที่มี Total Processing Performance (TPP) น้อยกว่า 21,000 และ total DRAM bandwidth น้อยกว่า 6,500 GB/s มีคุณสมบัติ ซึ่งรวมถึง NVIDIA H200 และ AMD MI325X ที่ระบุชื่อในกฎข้อบังคับโดยเฉพาะ

เพื่อให้มีคุณสมบัติสำหรับการพิจารณาเป็นกรณีๆ ไป ผู้สมัครใบอนุญาตต้องแสดงให้เห็น สี่เงื่อนไข:

1. การปกป้องอุปทานสหรัฐ: การส่งออกไปยังจีนจะไม่ลดกำลังการผลิตเซมิคอนดักเตอร์โลกที่มีอยู่ในปัจจุบันสำหรับลูกค้าสหรัฐ
2. รู้จักลูกค้าของคุณ: ผู้ซื้อชาวจีนได้นำขั้นตอนการปฏิบัติตามการส่งออกมาใช้รวมถึงการคัดกรองลูกค้า
3. การทดสอบโดยบุคคลที่สาม: ผลิตภัณฑ์ต้องผ่านการทดสอบอิสระในสหรัฐอเมริกาเพื่อยืนยันประสิทธิภาพและความปลอดภัย
4. กำลังการผลิต Foundry: การผลิตจะไม่เบี่ยงเบนกำลังการผลิต foundry จากลูกค้าสหรัฐ

นโยบายนี้ใช้เฉพาะกับการส่งออกจากสหรัฐอเมริกา การสมัครใบอนุญาตส่งออกซ้ำหรือการโอนยังคงอยู่ภายใต้ข้อสันนิษฐานของการปฏิเสธ ชิปที่ผลิตในไต้หวันต้องส่งไปสหรัฐฯ ก่อนสำหรับการตรวจสอบความปลอดภัยแห่งชาติ ก่อนที่จะส่งออกไปยังจีนได้

โครงสร้างภาษี 25%

เมื่อวันที่ 14 มกราคม 2026—หนึ่งวันก่อนกฎ BIS มีผล—ประธานาธิบดี Trump ได้ลงนามในคำประกาศกำหนดอัตราภาษี 25% สำหรับชิปคอมพิวเตอร์ขั้นสูงที่มีเกณฑ์ประสิทธิภาพเดียวกัน ภาษีนำเข้านี้ใช้กับเซมิคอนดักเตอร์ที่ผลิตนอกสหรัฐอเมริกาซึ่งผ่านดินแดนสหรัฐฯ ก่อนส่งออกไปยังลูกค้าต่างประเทศ

ประธานาธิบดี Trump อธิบายโครงสร้างนี้ว่ารัฐบาล"เอา 25% ของยอดขาย" นักวิเคราะห์ Wall Street มองว่าเป็น "ค่าธรรมเนียมการปกป้อง" ที่ให้ความแน่นอนด้านกฎระเบียบระยะยาว—หุ้น NVIDIA ปรับตัวขึ้น 4.2% และ AMD เพิ่มขึ้น 3.8% หลังจากการประกาศ

ผลกระทบรวม: H200 หรือ MI325X ใดๆ ที่ส่งไปยังจีน จะเสียค่าใช้จ่ายการดึงรายได้ 25% บวกกับค่าใช้จ่ายการทดสอบโดยบุคคลที่สามที่จำเป็น ในขณะที่ปริมาณไม่สามารถเกินครึ่งหนึ่งของสิ่งที่ส่งไปยังลูกค้าสหรัฐ

การตอบสนองของตลาด NVIDIA

NVIDIA ต้อนรับการเปลี่ยนแปลงนโยบาย: "เราชื่นชมการตัดสินใจของประธานาธิบดี Trump ที่อนุญาตให้อุตสาหกรรมชิปของอเมริกาแข่งขันเพื่อสนับสนุนงานที่จ่ายดีและการผลิตในอเมริกา การเสนอ H200 ให้กับลูกค้าเชิงพาณิชย์ที่ได้รับการอนุมัติและตรวจสอบโดยกระทรวงพาณิชย์นั้นสร้างความสมดุลที่รอบคอบซึ่งดีสำหรับอเมริกา"

ความต้องการของจีนปรากฏทันที ByteDance เตรียมคำสั่งซื้อรวมมูลค่าสูงกว่า 14 พันล้านดอลลาร์ สำหรับปี 2026 Alibaba และยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอื่นๆ ติดต่อ NVIDIA สำหรับคำสั่งซื้อ H200 จำนวนมาก

การเพิ่มขึ้นของความต้องการสร้างความท้าทายด้านห่วงโซ่อุปทาน NVIDIA เผชิญกับข้อจำกัดกำลังการผลิต advanced-node ที่ TSMC ซึ่งรายงานว่าอุปทานน้อยกว่าความต้องการที่ขับเคลื่อนโดย AI ประมาณสามเท่า บริษัทได้เปลี่ยนกำลังการผลิต H200 ส่วนใหญ่ไปยังการออกแบบ Blackwell รุ่นถัดไปแล้ว แต่ส่งสัญญาณว่าจะรับคำสั่งซื้อ H200 ใหม่เริ่มต้นในปี 2026

NVIDIA มีรายงานว่าเตรียมการส่งมอบเริ่มต้น GPU H200 จำนวน 82,000 ตัว สำหรับจีนหลังจากได้รับการอนุมัติ

การตอบโต้ของจีน

แม้จะได้รับการอนุมัติส่งออกจากสหรัฐฯ แต่จีนบล็อกการนำเข้า H200 ที่ศุลกากร เจ้าหน้าที่จีนแจ้งกับเจ้าหน้าที่ศุลกากรว่าชิป H200 ของ NVIDIA ไม่ได้รับอนุญาตให้เข้าประเทศ—โดยไม่ให้คำอธิบาย

การตัดสินใจนี้รบกวนห่วงโซ่อุปทาน ที่เชื่อมโยงกับชิป ผู้จัดหาที่จัดหาส่วนประกอบ H200 หยุดการผลิตชั่วคราวหลังจากปฏิบัติงานอย่างต่อเนื่องเพื่อเตรียมการส่งมอบหลังการอนุมัติ

เจ้าหน้าที่รัฐบาลแยกต่างหากเตือนบริษัทเทคโนโลยีภายในประเทศ ไม่ให้ซื้อชิป H200 เว้นแต่จำเป็น การเตือนนี้ขาดคำอธิบายอย่างเป็นทางการ ทำให้เกิดความไม่แน่นอนว่าการบล็อกนี้แสดงถึงท่าทีการเจรจาต่อรองชั่วคราวหรือนโยบายถาวร

การเผชิญหน้านี้แสดงให้เห็นว่าการอนุมัติส่งออกของสหรัฐไม่รับประกันการเข้าถึงตลาด นโยบายอุตสาหกรรมของจีนอาจให้ความสำคัญกับทางเลือกภายในประเทศ—หลักๆ คือชิป Ascend ของ Huawei—แม้เมื่อผลิตภัณฑ์สหรัฐกลายเป็นที่พร้อมใช้

ใบอนุญาตรายปีของ Samsung และ SK Hynix

แยกจากกฎ H200/MI325X กระทรวงพาณิชย์สหรัฐได้อนุมัติใบอนุญาตส่งออกรายปีสำหรับ Samsung Electronics และ SK Hynix ในการส่งอุปกรณ์ผลิตชิปไปยังสิ่งอำนวยความสะดวกการผลิตในจีนตลอดปี 2026

การอนุมัติมาถึงหนึ่งวันก่อน การหมดอายุของสถานะผู้ใช้ปลายทางที่ได้รับการรับรอง (VEU) เมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2025 ภายใต้ VEU โรงงาน Xi'an ของ Samsung และสิ่งอำนวยความสะดวกของ SK hynix ใน Wuxi และ Dalian สามารถรับเครื่องมือเซมิคอนดักเตอร์ที่ควบคุมโดยสหรัฐได้โดยไม่ต้องมีใบอนุญาตส่งออกแต่ละรายการสำหรับแต่ละการส่งมอบ

ภายใต้นโยบายที่อัพเดต บริษัทส่งแผนรายปีที่รายละเอียดอุปกรณ์ชิปที่จำเป็นสำหรับช่วงเวลานั้น การอนุมัติมาเป็นรายปีแทนที่จะเป็นใบอนุญาตแต่ละรายการต่อการส่งมอบ

Samsung และ SK hynix ผลิตชิป NAND และ DRAM ในจีนสำหรับเซิร์ฟเวอร์ สมาร์ทโฟน และศูนย์ข้อมูล AI โครงสร้างใบอนุญาตรายปีแนะนำความไม่แน่นอนใหม่—ผู้สังเกตการณ์อุตสาหกรรมมองว่าเป็นมาตรการชั่วคราวมากกว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายระยะยาว ว่าการอนุมัติจะดำเนินต่อไปหลังปี 2026 หรือไม่ยังคงไม่ชัดเจน

Remote Access Security Act: ปิดช่องโหว่คลาวด์

เมื่อวันที่ 12 มกราคม 2026 สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐได้ผ่าน Remote Access Security Act ด้วยการสนับสนุนข้ามพรรคอย่างล้นหลาม (369-22) ร่างกฎหมายนี้ขยายการควบคุมส่งออกไปยังบริการคลาวด์คอมพิวติ้ง เพื่อจัดการกับช่องโหว่ที่บริษัทจีนได้ใช้ประโยชน์ในการเข้าถึงฮาร์ดแวร์ที่ถูกจำกัด

ช่องโหว่นี้เกิดขึ้นอย่างเปิดเผยในช่วงปลายปี 2025 เมื่อรายงานเปิดเผยว่าบริษัทจีนเข้าถึงชิป Blackwell ของ NVIDIA ผ่านการเช่าคลาวด์ Shanghai-based INF Tech ถูกกล่าวหาว่าได้รับการเข้าถึง GPU NVIDIA ที่ถูกห้าม 2,300 ตัวโดยการเช่าเซิร์ฟเวอร์ในอินโดนีเซีย—เซิร์ฟเวอร์ GB200 32 ตัวมูลค่าประมาณ 100 ล้านดอลลาร์จากบริษัทโทรคมนาคมอินโดนีเซีย

Remote Access Security Act กำหนดการเข้าถึงระยะไกล เป็นการเข้าถึงโดยบุคคลต่างประเทศที่เป็นความกังวล—โดยเฉพาะผู้ที่มาจากรัสเซีย อิหร่าน เกาหลีเหนือ และจีน (รวมถึงฮ่องกงและมาเก๊า)—ไปยังรายการที่ควบคุมโดยสหรัฐผ่านบริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์

หากมีผลบังคับใช้ ผู้ให้บริการคลาวด์และผู้ให้บริการเช่า GPU จะเผชิญกับภาระผูกพันการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่แข็งแกร่งขึ้นเกี่ยวกับการคัดกรองลูกค้า ข้อกำหนดใบอนุญาต และวิธีการจัดเตรียมการเข้าถึงระยะไกลสำหรับตัวเร่งที่ควบคุม วุฒิสมาชิก Ron Wyden ได้เป็นหุ้นส่วนในกฎหมายที่เกี่ยวข้องในวุฒิสภา

ประสิทธิผลของการควบคุมส่งออก

การเปลี่ยนแปลงนโยบายมาถึงท่ามกลางการอภิปรายเกี่ยวกับประสิทธิผลของการควบคุมส่งออก ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการควบคุมได้ขยายช่องว่างการคำนวณ AI ระหว่างสหรัฐ-จีน มากกว่าที่จะให้จีนตามทัน

การวิเคราะห์ของ Council on Foreign Relations พบว่าแม้ภายใต้สมมติฐานเชิงรุกที่ Huawei ผลิตชิป AI หลายล้านตัวในปี 2026 บริษัทจัดส่งเพียงประมาณ 5% ของพลังการคำนวณ AI โดยรวมของ NVIDIA ภายใต้สมมติฐานกรณีเฉลี่ย Huawei ผลิตน้อยกว่า 3%—ลดลงเหลือ 1% ภายในปี 2027

บริษัทสหรัฐและพันธมิตรควบคุมประมาณ 90% ของอุปกรณ์การผลิตเซมิคอนดักเตอร์โลก และ 92% ของมูลค่าห่วงโซ่อุปทานโดยรวม บริษัทรวมถึง Alibaba Cloud, Baidu และ Tencent ได้เลื่อนการรันการฝึกหลัก ต้องการโปรเซสเซอร์เพิ่มเติมหลายพันตัวเพื่อรักษาระดับประสิทธิภาพก่อนหน้านี้

อย่างไรก็ตาม ความท้าทายในการบังคับใช้ยังคงมีอยู่ ตลาดเทาได้เกิดขึ้น โดยมีผู้จัดจำหน่ายในสิงคโปร์และมาเลเซียรายงานว่าได้เบี่ยงเบนฮาร์ดแวร์ที่ถูกจำกัดไปยังจีนผ่านบริษัทเชลล์และเอกสารปลอม แม้ปริมาณจะยังคงเล็กเกินไปที่จะชดเชยการขาดแคลนชิประดับสูง การลักลอบค้าอย่างต่อเนื่องก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง

ข้อจำกัดรุ่นถัดไป

นโยบายสร้างหน้าต่างกลิ้ง สำหรับการเข้าถึงเทคโนโลยี NVIDIA Blackwell B200 และสถาปัตยกรรม Rubin ที่กำลังจะมายังคงถูกห้ามอย่างเข้มงวดสำหรับการส่งออกจีนเป็นเวลาอย่างน้อย 18-24 เดือนหลังจากเปิดตัวในประเทศ

กรอบการทำงานนี้รับประกันว่าจีนได้รับเทคโนโลยีรุ่นก่อนในขณะที่สหรัฐรักษาความได้เปรียบด้านความสามารถในระบบแนวหน้า AI Overwatch Act ซึ่งผ่านคณะกรรมาธิการสำคัญของสภาผู้แทนราษฎรเมื่อวันที่ 22 มกราคม 2026 แนะนำอำนาจยับยั้งของสภาคองเกรส 30 วันต่อใบอนุญาตส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ใดๆ—สร้างความไม่แน่นอนถาวรของห่วงโซ่อุปทานเนื่องจากใบอนุญาตกระทรวงพาณิชย์อาจถูกเพิกถอนโดยกฎหมาย

ผลกระทบสำหรับผู้ปฏิบัติการศูนย์ข้อมูล

นโยบายที่เชื่อมโยงกันสร้างสภาพแวดล้อมการปฏิบัติตามที่ซับซ้อน:

สำหรับผู้ปฏิบัติการที่อยู่ในสหรัฐ:

• ความพร้อมใช้ H200 และ MI325X ไม่เปลี่ยนแปลงในประเทศ
• บริการคลาวด์ GPU เผชิญกับภาระผูกพันการคัดกรองลูกค้าใหม่
• Remote Access Security Act อาจต้องการการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐาน

สำหรับผู้ปฏิบัติการที่มีกำลังการผลิตให้บริการจีน:

• การพิจารณาเป็นกรณีๆ ไปไม่รับประกันการอนุมัติ
• การบล็อกการนำเข้าของจีนสร้างความไม่แน่นอนไม่ว่านโยบายสหรัฐจะเป็นอย่างไร
• โมเดลใบอนุญาตรายปีสำหรับ Samsung/SK hynix เพิ่มความซับซ้อนในการวางแผน

สำหรับการวางแผนโครงสร้างพื้นฐานโลก:

• ข้อจำกัดปริมาณ 50% ให้ความสำคัญกับการเข้าถึงของลูกค้าสหรัฐ
• ข้อกำหนดการทดสอบโดยบุคคลที่สามเพิ่มค่าใช้จ่ายและไทม์ไลน์
• อำนาจยับยั้งของสภาคองเกรสสร้างความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่อง

กรอบการปฏิบัติตาม

สำหรับองค์กรที่นำทางในสภาพแวดล้อมใหม่ BIS ได้สร้างข้อกำหนดการปฏิบัติตามเฉพาะ:

ข้อกำหนดการสมัครใบอนุญาต:

1. แสดงให้เห็นว่าอุปทานสหรัฐจะไม่ถูกลด
2. ยืนยันว่าลูกค้ามีขั้นตอนการปฏิบัติตามการส่งออก
3. ทำการทดสอบโดยบุคคลที่สามอิสระให้เสร็จสิ้น
4. แสดงให้เห็นว่าการผลิตจะไม่เบี่ยงเบนกำลังการผลิต foundry

ภาระผูกพันต่อเนื่อง:

• การคัดกรองลูกค้าและเอกสาร KYC
• การติดตามปริมาณเทียบกับข้อจำกัด 50%
• การรักษาการยืนยันความปลอดภัย
• การฝึกอบรมการปฏิบัติตามการส่งออกสำหรับลูกค้าจีน

กิจกรรมที่ห้าม:

• การส่งออกซ้ำไปยังประเทศที่สาม (ข้อสันนิษฐานของการปฏิเสธ)
• การจัดหาการเข้าถึงคลาวด์ให้กับฝ่ายที่ถูกจำกัด
• การหลบเลี่ยงผ่านโครงสร้างบริษัทในเครือ
• การโอนโดยไม่มีการแก้ไขใบอนุญาต

ข้อสรุปสำคัญ

สำหรับบริษัทเซมิคอนดักเตอร์:

• H200/MI325X สามารถเข้าถึงจีนได้ภายใต้เงื่อนไขเฉพาะ แต่การบล็อกการนำเข้าของจีนสร้างความเสี่ยงในการดำเนินการ
• ภาษี 25% กลายเป็นค่าใช้จ่ายของการเข้าถึงตลาดจีน
• ผลิตภัณฑ์รุ่นถัดไปยังคงถูกจำกัด

สำหรับผู้ปฏิบัติการศูนย์ข้อมูล:

• ความสำคัญอุปทานสหรัฐได้รับการปกป้องผ่านข้อจำกัดปริมาณ 50%
• การเช่า GPU บนคลาวด์เผชิญกับภาระผูกพันการปฏิบัติตามใหม่
• Remote Access Security Act อาจต้องการการตรวจสอบโครงสร้างพื้นฐาน

สำหรับผู้วางแผนห่วงโซ่อุปทาน:

• ใบอนุญาตรายปีของ Samsung/SK hynix แนะนำความไม่แน่นอนในการวางแผน
• อำนาจยับยั้งของสภาคองเกรสสร้างความเสี่ยงนโยบายอย่างต่อเนื่อง
• การบังคับใช้ตลาดเทายังคงไม่สอดคล้องกัน

สำหรับการดำเนินงานที่ให้บริการจีน:

• การอนุมัติของสหรัฐไม่รับประกันการเข้าถึงจีน
• ทางเลือกภายในประเทศ (Huawei Ascend) ยังคงเป็นตัวเลือกหลัก
• การประเมินใหม่ใบอนุญาตรายปีส่งผลต่อการวางแผนระยะยาว

เกี่ยวกับ Introl

Introl ปรับใช้โครงสร้างพื้นฐาน GPU สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ข้ามสภาพแวดล้อมกฎระเบียบที่ซับซ้อน ด้วยวิศวกรภาคสนาม HPC เฉพาะทาง 550 คนที่ปฏิบัติงานใน 257 สถานที่ทั่วโลก Introl ได้ปรับใช้ GPU มากกว่า 100,000 ตัว—นำทางการปฏิบัติตามการส่งออก ข้อจำกัดห่วงโซ่อุปทาน และข้อกำหนดระดับภูมิภาค เมื่อความซับซ้อนของนโยบายมาบรรจบกับการปรับใช้ฮาร์ดแวร์ Introl รับประกันว่าโครงสร้างพื้นฐาน AI จะไปถึงจุดหมาย