BIS出口政策转变：H200和MI325X对华出口转为逐案审查

简要概述

工业与安全局 (BIS) 于2026年1月15日发布最终规则，将对中国的 NVIDIA H200 和 AMD MI325X 芯片的出口许可证审查从拒绝推定转为逐案审查——需缴纳25%关税，50%数量上限，第三方测试，以及严格的客户尽调要求。与此同时，三星和SK海力士获得年度许可证以替代已过期的验证最终用户 (VEU) 身份，为芯片制造工具发货引入年度不确定性。众议院以369-22票通过《远程访问安全法》，关闭云端GPU租赁漏洞。这些政策变化创造了复杂的合规环境，而数据显示出口管制已经扩大而非缩小了美中AI算力差距。

拒绝推定。

三年来，这三个词定义了美国对中国先进AI芯片出口的政策。任何高性能半导体的许可证申请都面临自动拒绝，除非申请人能证明特殊情况。该政策阻止了数十亿美元的潜在销售，同时迫使中国AI公司寻找替代方案。

2026年1月15日，这一切发生了改变。

工业与安全局发布最终规则，将某些先进计算半导体——特别是NVIDIA的H200和AMD的MI325X——的审查政策从拒绝推定转为逐案审查。该政策仅适用于从美国到中国和澳门的出口，并附带旨在保护国内供应链的条件。

对于数据中心运营商、GPU客户和AI基础设施规划者来说，这一转变带来了新的复杂性。一些芯片现在可能在特定条件下流向中国，而基于云的访问则通过单独的立法面临更严格的限制。了解实际发生了什么变化——以及什么没有变化——需要解读多个相互关联的政策。

2026年1月规则变更

BIS的最终规则为逐案审查资格建立了具体阈值：总处理性能 (TPP) 小于21,000且总DRAM带宽小于6,500 GB/s的芯片符合条件。这包括规则中特别命名的NVIDIA H200和AMD MI325X。

为了符合逐案审查资格，许可证申请人必须证明四个条件：

1. 美国供应保护：向中国出口不会减少目前可供美国客户使用的全球半导体生产能力
2. 了解你的客户：中国采购商已采用包括客户筛查在内的出口合规程序
3. 第三方测试：产品在美国接受独立测试以验证性能和安全性
4. 代工产能：生产不会从美国客户那里转移代工产能

该政策仅适用于从美国的出口。再出口或转让许可证申请仍适用拒绝推定。在台湾制造的芯片必须首先运送到美国进行国家安全筛查，然后才可能继续出口到中国。

25%关税结构

2026年1月14日——BIS规则生效前一天——特朗普总统签署公告，对具有相同性能阈值的先进计算芯片征收25%税率。关税适用于在美国境外生产但在出口给国外客户之前通过美国境内的半导体。

特朗普总统将该结构描述为政府"获得销售额的25%"。华尔街分析师将其描述为提供长期监管确定性的"保护费"——公告发布后NVIDIA股价上涨4.2%，AMD上涨3.8%。

综合效应：任何运送到中国的H200或MI325X都面临25%的收入获取加上强制性第三方测试成本，同时数量不能超过运送给美国客户数量的一半。

NVIDIA的市场反应

NVIDIA欢迎政策转变："我们赞赏特朗普总统允许美国芯片行业竞争以支持美国高薪工作和制造业的决定。向经商务部审查的获批商业客户提供H200，在对美国有利的基础上实现了周到的平衡。"

中国需求立即显现。字节跳动准备了总计超过140亿美元的订单用于2026年。阿里巴巴和其他科技巨头联系NVIDIA订购大量H200。

需求激增造成了供应链挑战。NVIDIA在TSMC面临受限的先进节点产能，报告显示供应约为AI驱动需求的三分之一。公司大部分已将H200生产能力转向下一代Blackwell设计，但表示将从2026年开始接受新的H200订单。

据报道，NVIDIA准备了初始82,000个H200 GPU的发货在获得批准后运往中国。

中国的反制回应

尽管美国出口批准，中国在海关阻止H200进口。中国当局通知海关代理商NVIDIA的H200芯片不被允许进入该国——但没有提供解释。

这一决定中断了与芯片相关的供应链。在为批准后发货持续运营准备后，提供H200组件的供应商暂停了生产。

政府官员另外警告国内技术公司除非必要否则不要购买H200芯片。该警告缺乏官方理由，对该阻止是否代表临时谈判姿态还是永久政策造成了不确定性。

这种僵持说明美国出口批准不能保证市场准入。即使美国产品变得可用，中国产业政策也可能优先考虑国内替代品——主要是华为的昇腾芯片。

三星和SK海力士年度许可证

与H200/MI325X规则分开，美国商务部批准了三星电子和SK海力士在2026年全年向其中国制造设施运送芯片制造设备的年度出口许可证。

这些批准在2025年12月31日验证最终用户 (VEU) 身份到期前一天获得。在VEU下，三星的西安工厂和SK海力士在无锡和大连的设施可以接收美国控制的半导体工具，而无需为每次发货申请单独的出口许可证。

在更新的政策下，公司提交详细说明该期间所需芯片设备的年度计划。批准按年度基础而非每次发货的单独许可证进行。

三星和SK海力士在中国制造用于服务器、智能手机和AI数据中心的NAND和DRAM芯片。年度许可证结构引入了新的不确定性——行业观察家将其描述为临时措施而非长期政策转变。2026年后是否继续批准仍不明确。

远程访问安全法：关闭云端漏洞

2026年1月12日，美国众议院以压倒性两党支持（369-22）通过了远程访问安全法。该法案将出口管制扩展到云计算服务，解决了中国公司一直利用的访问受限硬件的漏洞。

该漏洞在2025年底公开浮现，当时报告显示中国公司通过云端租赁访问NVIDIA的Blackwell芯片。上海INF Tech据称通过在印尼租赁服务器获得了2,300个被禁NVIDIA GPU的访问权——从一家印尼电信公司获得32台GB200服务器，价值约1亿美元。

远程访问安全法定义远程访问为相关外国人员——特别是来自俄罗斯、伊朗、朝鲜和中国（包括香港和澳门）的人员——通过云基础设施服务访问美国控制物品。

如果颁布，云提供商和GPU租赁中介在客户筛查、许可证要求以及如何为受控加速器提供远程访问方面面临更强的合规义务。参议员Ron Wyden已在参议院合作制定配套立法。

出口管制有效性

政策转变在关于出口管制有效性的辩论中到来。数据表明管制已经扩大而非缩小了美中AI算力差距。

外交关系委员会分析发现，即使在华为2026年生产数百万AI芯片的激进假设下，该公司仅提供NVIDIA总AI计算能力的约5%。在中位情况假设下，华为生产不到3%——到2027年降至1%。

美国和盟国公司控制约90%的全球半导体制造设备和92%的整体供应链价值。包括阿里云、百度和腾讯在内的公司已推迟重大训练运行，仅为维持之前的性能水平就需要数千个额外处理器。

然而，执行挑战仍然存在。灰市已经出现，据报道新加坡和马来西亚的分销商通过空壳公司和伪造文件将受限硬件转向中国。虽然数量仍太小无法抵消高端芯片短缺，但持续的走私构成持续风险。

下一代限制

该政策为技术访问创造了一个滚动窗口。NVIDIA的Blackwell B200和即将到来的Rubin架构在国内发布后至少18-24个月内仍严格禁止向中国出口。

该框架确保中国获得上一代技术，而美国在前沿系统中保持能力优势。2026年1月22日通过众议院关键委员会的AI监督法对任何半导体出口许可证引入30天国会否决权——由于商务部许可证可能被立法撤销，造成永久性供应链不确定性。

对数据中心运营商的影响

这些相互关联的政策创造了复杂的合规环境：

对美国运营商：

• H200和MI325X在国内可用性不变
• 云GPU服务面临新的客户筛查义务
• 远程访问安全法可能需要基础设施变更

对服务中国的运营商：

• 逐案审查不保证批准
• 中国的进口阻止无论美国政策如何都造成不确定性
• 三星/SK海力士年度许可证模式增加规划复杂性

对全球基础设施规划：

• 50%数量上限优先美国客户访问
• 第三方测试要求增加成本和时间表
• 国会否决权威创造持续不确定性

合规框架

对于在新环境中导航的组织，BIS已建立了具体合规要求：

许可证申请要求：

1. 证明美国供应不会减少
2. 验证客户具有出口合规程序
3. 完成独立第三方测试
4. 显示生产不会转移代工产能

持续义务：

• 客户筛查和KYC文档
• 根据50%上限进行数量跟踪
• 安全验证维护
• 为中国客户进行出口合规培训

禁止活动：

• 向第三国再出口（拒绝推定）
• 向受限方提供云访问
• 通过关联结构规避
• 无许可证修改的转让

关键要点

对半导体公司：

• H200/MI325X可在特定条件下到达中国，但中国的进口阻止造成执行风险
• 25%关税成为中国市场准入成本
• 下一代产品仍受限制

对数据中心运营商：

• 通过50%数量上限保护美国供应优先权
• 云GPU租赁面临新的合规义务
• 远程访问安全法可能需要基础设施审查

对供应链规划者：

• 三星/SK海力士年度许可证引入规划不确定性
• 国会否决权威造成持续政策风险
• 灰市执行仍不一致

对服务中国的业务：

• 美国批准不保证中国访问
• 国内替代品（华为昇腾）仍是主要选择
• 年度许可证重新评估影响长期规划

关于Introl

Introl在复杂监管环境中为AI数据中心部署GPU基础设施。拥有550名HPC专业现场工程师在257个全球地点运营，Introl已部署超过100,000个GPU——导航出口合规、供应链约束和地区要求。当政策复杂性与硬件部署相交时，Introl确保AI基础设施到达目的地。