三星和SK海力士加入Stargate：内存成为战略武器
三星电子和SK海力士已加入OpenAI的Stargate基础设施计划，承诺将DRAM产能扩大到每月90万片晶圆投产。1这一目标代表着目前全球高带宽内存产能的两倍以上。2随着HBM4大规模生产于2026年2月启动，服务器DRAM价格飙升60-70%，内存已从大宗商品组件转变为战略性国家资产。3
Stargate承诺
OpenAI于2025年10月宣布了这些合作关系，为其大规模AI基础设施建设确保了韩国的内存生产。4协议涵盖DRAM晶圆生产和在韩国建设新数据中心。5
生产目标
| 指标 | 当前 | 目标 |
|---|---|---|
| DRAM晶圆投产 | ~40万片/月（行业） | 90万片/月 |
| HBM产能 | 基准 | 2倍以上 |
| 时间表 | 2025年 | 2026-2027年 |
SK集团指出，这一承诺将使当前行业的高带宽内存芯片产能增加一倍以上。6
新晶圆厂建设
两家公司都在建设新的制造设施：7
| 公司 | 设施 | 位置 | 时间表 |
|---|---|---|---|
| 三星 | P5 | 京畿道平泽 | 2028年投产 |
| SK海力士 | M15X | 韩国 | 2027年中 |
三星计划在2026年将产能扩大约50%，而SK海力士宣布基础设施投资增加超过原计划的四倍。8
HBM4：二月革命
HBM4大规模生产于2026年2月开始，标志着内存技术历史上最重大的架构革新。9
技术进步
HBM4将接口宽度从1024位翻倍至2048位，每引脚超过10 Gbps，每芯片提供超过2 TB/s的带宽。10相对于HBM3E的性能提升：
| 规格 | HBM3E | HBM4 |
|---|---|---|
| 接口宽度 | 1024位 | 2048位 |
| 带宽 | ~1.2 TB/s | 2+ TB/s |
| 能效 | 基准 | 提升~40% |
已经短缺
尽管产量尚未达到规模，高端HBM4堆叠已面临稀缺。11这种短缺已将内存从简单组件提升为分析师所描述的具有国家重要性的"战略资产"。12
服务器DRAM价格飙升
三星和SK海力士寻求2026年第一季度服务器DRAM合同价格相比2025年第四季度上涨60-70%。13
价格走势
| 时期 | 价格变动 |
|---|---|
| 2025年第四季度 | 基准 |
| 2026年第一季度 | +60-70%（拟议） |
| 2026年全年 | 预计进一步上涨 |
涨价反映了数据中心和AI基础设施部署的强劲需求，且没有放缓迹象。14
供应动态
SK海力士首席财务官此前表示，公司"已经售罄我们2026年全部HBM供应"。15美光确认了类似的限制，2025年和2026年的HBM产能已全部预订。16
韩国650亿美元AI推进
Stargate合作关系符合韩国更广泛的650亿美元AI基础设施投资计划，该计划将持续到2027年。17
投资分解
| 举措 | 投资 | 时间表 |
|---|---|---|
| SK集团国内资本支出 | 128万亿韩元 | 至2028年 |
| "三巨头"合计 | 700+万亿韩元（~4800亿美元） | 5-6年 |
| 数据中心容量 | 新增3 GW | 到2030年 |
龙仁半导体集群
预计韩国龙仁集群将于2027年成为全球最大的HBM生产中心。18该设施将巩固韩国在AI内存制造领域的主导地位。
战略影响
内存作为国家资产
先进内存生产集中在韩国既带来机遇也带来风险：19
优势： - HBM市场主导地位 - 在全球AI基础设施中的关键作用 - 贸易谈判中的筹码
脆弱性： - 地理集中风险 - 地缘政治暴露 - 单点故障
对AI基础设施的影响
规划GPU部署的组织面临受内存限制的时间表：20
- HBM分配需要提前承诺
- 服务器DRAM成本显著上升
- 内存可用性可能决定部署进度
关键要点
- 90万片晶圆/月：三星和SK海力士目标是当前全球HBM产能的两倍以上
- HBM4 2026年2月：大规模生产开始；已面临短缺
- 60-70%涨价：服务器DRAM合同2026年第一季度大幅上涨
- 战略资产：内存从组件上升为国家安全关切
- 650亿美元计划：韩国定位为全球AI基础设施中心
制约AI基础设施的内存瓶颈可能在2027年缓解，但2026年将继续受供应限制，定价权牢牢掌握在韩国制造商手中。
参考文献
-
OpenAI. "Samsung and SK join OpenAI's Stargate initiative to advance global AI infrastructure." 2025年10月. https://openai.com/index/samsung-and-sk-join-stargate/ ↩
-
SK集团通过OpenAI公告发表的声明。 ↩
-
KED Global. "Samsung, SK Hynix seek up to 70% server DRAM price hikes as AI boom tightens supply." 2026年1月. https://www.kedglobal.com/korean-chipmakers/newsView/ked202601050006 ↩
-
TechCrunch. "OpenAI ropes in Samsung, SK Hynix to source memory chips for Stargate." 2025年10月. https://techcrunch.com/2025/10/01/openai-ropes-in-samsung-sk-hynix-to-source-memory-chips-for-stargate/ ↩
-
OpenAI，同上。 ↩
-
同上。 ↩
-
Data Center Dynamics. "Samsung and SK Hynix to scale up memory production capacity in 2026 to meet AI demand." 2026年1月. https://www.datacenterdynamics.com/en/news/samsung-and-sk-hynix-to-scale-up-memory-production-capacity-in-2026-to-meet-ai-demand/ ↩
-
同上。 ↩
-
Financial Content. "The HBM Scramble: Samsung and SK Hynix Pivot to Bespoke Silicon for the 2026 AI Supercycle." 2026年1月. https://markets.financialcontent.com/wral/article/tokenring-2026-1-2-the-hbm-scramble-samsung-and-sk-hynix-pivot-to-bespoke-silicon-for-the-2026-ai-supercycle ↩
-
Introl. "The AI Memory Supercycle: How HBM Became AI's Most Critical Bottleneck." 2026. https://introl.com/blog/ai-memory-supercycle-hbm-2026 ↩
-
Financial Content，同上。 ↩
-
同上。 ↩
-
KED Global，同上。 ↩
-
同上。 ↩
-
Medium. "Memory Supercycle: How AI's HBM Hunger Is Squeezing DRAM." 2025年12月。 ↩
-
同上。 ↩
-
Introl. "South Korea AI Infrastructure: $65B Investment Powers GPU Revolution." https://introl.com/blog/south-korea-ai-infrastructure-65-billion-investment ↩
-
Korea Tech Today. "Korea Inc. Comes Home: How Samsung, Hyundai and SK Are Reshaping the Domestic Tech Economy." https://koreatechtoday.com/korea-inc-comes-home-how-samsung-hyundai-and-sk-are-reshaping-the-domestic-tech-economy/ ↩
-
基于多方来源的分析。 ↩
-
Gizmodo. "Samsung CEO Says What We Already Know About the Memory Shortage." https://gizmodo.com/samsung-ceo-says-what-we-already-know-about-the-memory-shortage-2000705543 ↩
