माइक्रोसॉफ्ट का $60 बिलियन नियोक्लाउड दांव: AI क्षमता संकट में समय खरीदना
12 दिसंबर 2025
दिसंबर 2025 अपडेट: माइक्रोसॉफ्ट ने नियोक्लाउड प्रदाताओं को 60 बिलियन डॉलर से अधिक का वचन दिया है, जिसमें ब्रिटिश स्टार्टअप Nscale को अकेले 200,000 GB300 GPUs के लिए 23 बिलियन डॉलर शामिल हैं। Azure की क्षमता संकट अब 2026 के मध्य तक बढ़ गई है। हाइपरस्केलर का AI इंफ्रास्ट्रक्चर किराए पर लेने की ओर मोड़ क्लाउड दिग्गजों के स्केल करने के तरीके में एक मौलिक बदलाव का संकेत देता है।
सारांश
माइक्रोसॉफ्ट की डेटा सेंटर पर्याप्त तेजी से बनाने में असमर्थता ने एक रणनीतिक बदलाव को मजबूर किया है। कंपनी अब विशेष "नियोक्लाउड" प्रदाताओं से AI क्षमता किराए पर लेती है, Nscale, Nebius, CoreWeave, Iren और Lambda के साथ बहु-वर्षीय सौदों में $60 बिलियन से अधिक का वचन देती है। अकेले Nscale सौदा चार देशों में 200,000 GB300 GPUs प्रदान करता है। यह प्रतिबद्धता क्लाउड इतिहास में सबसे बड़ी इंफ्रास्ट्रक्चर आउटसोर्सिंग का प्रतिनिधित्व करती है और नियोक्लाउड मॉडल को महत्वपूर्ण AI इंफ्रास्ट्रक्चर के रूप में मान्य करती है।
क्या हुआ
Bloomberg रिपोर्टिंग के अनुसार, माइक्रोसॉफ्ट ने नवंबर 2025 में नियोक्लाउड प्रतिबद्धताओं में 60 बिलियन डॉलर पार कर लिया।1 खर्च अक्टूबर में लगभग 33 बिलियन डॉलर से दोगुना हो गया, जो माइक्रोसॉफ्ट अधिकारियों द्वारा AI कंप्यूट के लिए "जमीन हड़पने का मोड" के रूप में वर्णित किया गया है।2
सबसे बड़ी प्रतिबद्धता: ब्रिटिश स्टार्टअप Nscale को 23 बिलियन डॉलर, यूके, नॉर्वे, पुर्तगाल और टेक्सास में तैनात लगभग 200,000 NVIDIA GB300 GPUs के लिए।3
माइक्रोसॉफ्ट क्लाउड EVP स्कॉट गुथरी ने कहा, "हम AI स्पेस में पूरी तरह से जमीन हड़पने के मोड में हैं।"4
माइक्रोसॉफ्ट CFO एमी हुड ने अक्टूबर की कमाई के दौरान स्वीकार किया कि Azure की मांग "हमारे पास उपलब्ध क्षमता से काफी आगे" है।5 उन्होंने जोड़ा: "मुझे लगा कि हम पकड़ लेंगे। हम नहीं पकड़ रहे।"
CEO सत्या नडेला ने बाधा का निदान किया: "वास्तव में बिजली बाधा है।"6 नियोक्लाउड से किराए पर लेना उन प्रदाताओं का उपयोग करके डेटा सेंटर निर्माण के वर्षों को दरकिनार करता है जिन्होंने पहले ही बिजली और चिप्स सुरक्षित कर लिए हैं।
इंफ्रास्ट्रक्चर के लिए यह क्यों मायने रखता है
नियोक्लाउड मॉडल का सत्यापन: माइक्रोसॉफ्ट की $60 बिलियन प्रतिबद्धता नियोक्लाउड को आवश्यक AI इंफ्रास्ट्रक्चर के रूप में वैध बनाती है, न कि केवल आला खिलाड़ी। CoreWeave, Nebius, Nscale, Lambda और Iren अब हाइपरस्केलर स्केल पर हाइपरस्केलर अनुबंधों के साथ संचालित होते हैं।
नियोक्लाउड तेज क्यों हैं: नियोक्लाउड ने 2023-2024 AI उछाल से पहले बिजली और जमीन सुरक्षित कर ली। माइक्रोसॉफ्ट को अब शून्य से नई सुविधाओं की अनुमति, निर्माण और इंटरकनेक्ट करना होगा (3-5 साल का चक्र)। नियोक्लाउड के पास पहले से बिजली वाली साइटें हैं; उन्हें केवल GPUs इंस्टॉल करने की आवश्यकता है (6-18 महीने का चक्र)। बाधा भौतिक इंफ्रास्ट्रक्चर है, पूंजी नहीं।
क्षमता संकट वास्तविक है: Q1 FY25 में अकेले 34.9 बिलियन डॉलर कैपेक्स खर्च करने के बावजूद—पिछली तिमाही से 10 बिलियन डॉलर अधिक—माइक्रोसॉफ्ट पर्याप्त तेजी से निर्माण नहीं कर सकता।7 कमी उत्तरी वर्जीनिया और टेक्सास सहित प्रमुख क्षेत्रों में 2026 के मध्य तक जारी है।
बिजली बाधा है: नियोक्लाउड जीतते हैं क्योंकि उन्होंने AI उछाल से पहले बिजली समझौते सुरक्षित किए। Nscale का टेक्सास कैंपस 1.2GW तक स्केल कर सकता है—कई पारंपरिक डेटा सेंटर कैंपस की संयुक्त शक्ति से अधिक।
बहु-वर्षीय प्रतिबद्धताएं: अधिकांश सौदे पांच साल के हैं, माइक्रोसॉफ्ट को तीसरे पक्ष के इंफ्रास्ट्रक्चर पर दीर्घकालिक निर्भरता में बांधते हैं। बहु-वर्षीय अनुबंध संरचनात्मक परिवर्तन का प्रतिनिधित्व करते हैं, अस्थायी सुधार नहीं।
तकनीकी विवरण
माइक्रोसॉफ्ट का नियोक्लाउड पोर्टफोलियो
| प्रदाता | प्रतिबद्धता | GPUs | स्थान | समयरेखा |
|---|---|---|---|---|
| Nscale | $23 बिलियन | 200,000 GB300 | यूके, नॉर्वे, पुर्तगाल, टेक्सास | Q3 2026+ |
| Nebius | $19.4 बिलियन तक | 100,000 GB300 | एकाधिक | 2025-2030 |
| Iren | $9.7 बिलियन | दसियों हजार GB300 | ऑस्ट्रेलिया | 2031 तक |
| Lambda | बहु-अरब | अप्रकाशित | अमेरिका | बहु-वर्षीय |
| CoreWeave | विरासत अनुबंध | अप्रकाशित | अमेरिका | जारी |
Nscale तैनाती विवरण
Nscale संबंध, माइक्रोसॉफ्ट का सबसे बड़ा, चार देशों में फैला है:8
| स्थान | GPUs | क्षमता | स्थिति |
|---|---|---|---|
| टेक्सास | 104,000 | 240MW (1.2GW तक स्केलेबल) | Q3 2026 डिलीवरी |
| नॉर्वे (नार्विक) | 52,000 | Aker-Nscale JV | अनुबंधित |
| यूके (लॉटन) | 23,000 | हाइपरस्केल कैंपस | प्रगति में |
| पुर्तगाल | 12,600 | विस्तार साइट | अनुबंधित |
माइक्रोसॉफ्ट के पास 2027 के अंत से शुरू होने वाले 700MW के दूसरे टेक्सास चरण का विकल्प है।9
नियोक्लाउड आर्थिक रूप से क्यों जीतते हैं
नियोक्लाउड पारंपरिक हाइपरस्केलर्स पर महत्वपूर्ण लागत लाभ प्रदान करते हैं:10
- NVIDIA A100 40GB: $1.39/घंटा (CoreWeave) बनाम $3.67/घंटा (Azure/GCP)—62% बचत
- विरासत सामान्य-उद्देश्य ओवरहेड के बिना विशेष AI इंफ्रास्ट्रक्चर
- GPU-समर्थित वित्तपोषण तेज पूंजी तैनाती सक्षम करता है
CoreWeave बाजार स्थिति
नियोक्लाउड नेता क्षेत्र के लिए संदर्भ प्रदान करता है:11
- IPO: मार्च 2025 में $40/शेयर—2021 के बाद सबसे बड़ा टेक IPO
- राजस्व: Q3 2025 में $1.36 बिलियन (+133% YoY)
- बैकलॉग: $55.6 बिलियन अनुबंधित (10 साल की दृश्यता)
- ऋण: GPU-समर्थित सुविधाओं में $18.8 बिलियन
- निवेशक: Nvidia के पास 6.56% हिस्सेदारी (~$2.1 बिलियन)
क्षमता संकट संदर्भ
माइक्रोसॉफ्ट का नियोक्लाउड पिवट एक प्रलेखित संकट का जवाब देता है:12
मांग आपूर्ति से आगे: माइक्रोसॉफ्ट CTO केविन स्कॉट ने स्थिति को "एक विशाल संकट" कहा—उन्होंने जोड़ा, "ChatGPT लॉन्च होने के बाद से पर्याप्त तेजी से क्षमता बनाने" की चुनौती को कम आंका।
क्षेत्रीय बाधाएं: उत्तरी वर्जीनिया और टेक्सास Azure क्षेत्र स्थान, रैक और सर्वर की कमी के कारण नए सब्सक्रिप्शन सीमित करते हैं।
खर्च समाधान नहीं कर रहा: यहां तक कि 85 बिलियन डॉलर वार्षिक कैपेक्स भी अंतर नहीं भर सकता।7 भौतिक निर्माण समयरेखा वर्षों में मापी जाती है; AI मांग वृद्धि महीनों में मापी जाती है।
प्रतियोगी घेर रहे हैं: विश्लेषक चेतावनी देते हैं कि AWS और Google Cloud अतिप्रवाह मांग को पकड़ सकते हैं, बाधा अवधि के दौरान क्लाउड बाजार हिस्सेदारी को पुनः आकार दे सकते हैं।
आगे क्या होगा
Q3 2026: Nscale टेक्सास कैंपस माइक्रोसॉफ्ट को पहले 104,000 GB300 GPUs वितरित करता है।
2026 के मध्य: Azure क्षमता बाधाओं में राहत की उम्मीद—हालांकि माइक्रोसॉफ्ट ने पिछले समयरेखा अनुमान चूके हैं।
H2 2026: Nscale IPO पर विचार कर रहा है, जो CoreWeave और Nebius के साथ एक और बड़ा सार्वजनिक नियोक्लाउड बनाएगा।
2027 के अंत: Nscale से अतिरिक्त 700MW टेक्सास क्षमता पर माइक्रोसॉफ्ट विकल्प।
संरचनात्मक प्रश्न: क्या माइक्रोसॉफ्ट कभी मुख्य रूप से स्वामित्व वाले AI इंफ्रास्ट्रक्चर पर लौटेगा, या नियोक्लाउड मॉडल स्थायी हो जाएगा?
प्रमुख निष्कर्ष
इंफ्रास्ट्रक्चर योजनाकारों के लिए: - नियोक्लाउड संबंध अब हाइपरस्केलर स्केल पर संचालित होते हैं ($10 बिलियन+ अनुबंध) - बिजली उपलब्धता किसी भी अन्य कारक से अधिक AI इंफ्रास्ट्रक्चर स्थान निर्धारित करती है - GB300 तैनाती सुरक्षित बिजली समझौतों वाले क्षेत्रों में केंद्रित है - पांच साल की अनुबंध संरचनाएं योजना दृश्यता बनाती हैं
संचालन टीमों के लिए: - नियोक्लाउड प्रदाता तुलनीय GPU पहुंच के लिए 62% लागत लाभ प्रदान करते हैं - बहु-क्षेत्र तैनाती रणनीतियां एकाग्रता जोखिम कम करती हैं - तरल शीतलन GB300-श्रेणी तैनाती के लिए मानक है - Nscale टेक्सास, Nebius और Iren क्षमता समयरेखा की निगरानी करें
रणनीतिक योजना के लिए: - माइक्रोसॉफ्ट का पिवट उद्यम विचार के लिए नियोक्लाउड मॉडल को मान्य करता है - Azure क्षमता बाधाएं कम से कम 2026 के मध्य तक बढ़ती हैं; तदनुसार योजना बनाएं - बिजली, चिप्स नहीं, अब AI इंफ्रास्ट्रक्चर विस्तार को सीमित करती है - नियोक्लाउड IPO पाइपलाइन (Nscale H2 2026) नए निवेश अवसर बनाती है - गति के लिए नियोक्लाउड साझेदारी पर विचार करें; दीर्घकालिक स्थिरता के लिए हाइपरस्केलर्स
संदर्भ
AI इंफ्रास्ट्रक्चर तैनाती और GPU क्षमता समाधान के लिए, Introl से संपर्क करें।
-
Bloomberg. "Microsoft Neocloud Deals Cross $60 Billion in AI Spending Frenzy." 4 नवंबर 2025. ↩
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Data Center Dynamics. "Microsoft's neocloud spending surpasses $60bn." नवंबर 2025. ↩
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Nscale. "Nscale Contracts Approximately 200,000 NVIDIA GB300 GPUs with Microsoft." 15 अक्टूबर 2025. ↩
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Bloomberg. "Microsoft Neocloud Deals Cross $60 Billion." नवंबर 2025. ↩
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Bloomberg. "Microsoft Data Center Crunch Persists Despite Heavy Spending." 29 अक्टूबर 2025. ↩
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Investing.com. "Microsoft commits over $60 billion to neocloud data centers for AI." नवंबर 2025. ↩
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CIO Dive. "Microsoft races to bring more cloud capacity online." 2025. ↩↩
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Nscale. "Press Release: Microsoft GB300 Contract." 15 अक्टूबर 2025. ↩
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Bloomberg. "Microsoft Cuts Fourth Nscale Deal With Texas AI Data Center." 15 अक्टूबर 2025. ↩
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Motley Fool. "Better Artificial Intelligence Stock: CoreWeave vs. Nebius." 29 नवंबर 2025. ↩
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Stansberry Research. "CoreWeave's $14B Meta Deal: Is Neocloud the Next Big AI Investment?" 2025. ↩
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Redmond Magazine. "Digging Into Microsoft's Datacenter Shortage Issue." नवंबर 2025. ↩
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US News. "Microsoft Signs $9.7 Billion Cloud Deal With IREN." 3 नवंबर 2025. ↩
-
SiliconANGLE. "Nscale inks 200,000-GPU data center contract with Microsoft." 15 अक्टूबर 2025. ↩
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Fortune. "CoreWeave CEO: Despite seesawing stock, IPO was 'incredibly successful.'" 9 दिसंबर 2025. ↩
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CNBC. "Microsoft wants to mainly use its own AI data center chips in the future." 1 अक्टूबर 2025. ↩
-
Tom's Hardware. "Microsoft inks $33 billion in deals with 'neoclouds' like Nebius, CoreWeave." 2025. ↩
