Microsoft's $60 miljard neocloud-gok: Tijd kopen in de AI-capaciteitscrisis
12 december 2025
Update december 2025: Microsoft heeft meer dan $60 miljard toegezegd aan neocloud-aanbieders, waarvan $23 miljard naar de Britse startup Nscale alleen al voor 200.000 GB300 GPU's. Azure's capaciteitstekort loopt nu door tot medio 2026. De ommezwaai van de hyperscaler naar het huren van AI-infrastructuur signaleert een fundamentele verschuiving in hoe cloudgiganten opschalen.
TL;DR
Microsoft's onvermogen om datacenters snel genoeg te bouwen heeft een strategische koerswijziging afgedwongen. Het bedrijf huurt nu AI-capaciteit van gespecialiseerde "neocloud"-aanbieders en heeft meer dan $60 miljard toegezegd in meerjarige deals met Nscale, Nebius, CoreWeave, Iren en Lambda. De Nscale-deal alleen al levert 200.000 GB300 GPU's verspreid over vier landen. De toezegging vertegenwoordigt de grootste infrastructuur-outsourcingoperatie in de cloudgeschiedenis en valideert het neocloud-model als kritieke AI-infrastructuur.
Wat er gebeurde
Microsoft overschreed de $60 miljard aan neocloud-toezeggingen in november 2025, volgens berichtgeving van Bloomberg.1 De uitgaven verdubbelden van ongeveer $33 miljard in oktober, wat Microsoft-executives beschrijven als "land-grab mode" voor AI-rekenkracht.2
De grootste toezegging: $23 miljard aan de Britse startup Nscale voor ongeveer 200.000 NVIDIA GB300 GPU's, verspreid over het Verenigd Koninkrijk, Noorwegen, Portugal en Texas.3
"We zitten absoluut in land-grab mode in de AI-ruimte," verklaarde Microsoft Cloud EVP Scott Guthrie.4
De deals versnelden nadat Microsoft CFO Amy Hood tijdens de oktoberresultaten erkende dat de Azure-vraag "aanzienlijk groter blijft dan de capaciteit die we beschikbaar hebben."5 Ze voegde eraan toe: "Ik dacht dat we zouden bijbenen. Dat doen we niet."
CEO Satya Nadella diagnosticeerde het knelpunt: "Het is eigenlijk stroom dat het knelpunt is."6 Huren van neoclouds omzeilt jaren datacenterconstructie door aanbieders aan te boren die al stroom en chips hebben veiliggesteld.
Waarom het ertoe doet voor infrastructuur
Validatie van het neocloud-model: Microsoft's toezegging van $60 miljard legitimeert neoclouds als essentiële AI-infrastructuur, niet slechts nicheaanbieders. CoreWeave, Nebius, Nscale, Lambda en Iren opereren nu op hyperscaler-schaal met hyperscaler-contracten.
Waarom neoclouds sneller bewegen: Neoclouds hebben stroom en grond veiliggesteld vóór de AI-hausse van 2023-2024. Microsoft moet nu nieuwe faciliteiten vergunnen, bouwen en aansluiten vanaf nul (3-5 jaar cyclus). Neoclouds hebben al locaties met stroom; ze hoeven alleen GPU's te installeren (6-18 maanden cyclus). De beperking is fysieke infrastructuur, niet kapitaal.
Capaciteitstekort is reëel: Ondanks $34,9 miljard aan kapitaaluitgaven in alleen Q1 FY25—$10 miljard meer dan het vorige kwartaal—kan Microsoft niet snel genoeg bouwen.7 Het tekort strekt zich uit tot medio 2026 in belangrijke regio's waaronder Noord-Virginia en Texas.
Stroom is de beperking: Neoclouds winnen omdat zij stroomovereenkomsten hebben veiliggesteld vóór de AI-hausse. Nscale's Texas-campus kan opschalen tot 1,2GW—meer vermogen dan veel traditionele datacentercampussen samen.
Meerjarige toezeggingen: De meeste deals lopen vijf jaar, waardoor Microsoft langdurig afhankelijk wordt van infrastructuur van derden. De meerjarige contracten vertegenwoordigen structurele verandering, geen tijdelijke oplossing.
Technische details
Microsoft's neocloud-portfolio
| Aanbieder | Toezegging | GPU's | Locaties | Tijdlijn |
|---|---|---|---|---|
| Nscale | $23 miljard | 200.000 GB300 | VK, Noorwegen, Portugal, Texas | Q3 2026+ |
| Nebius | Tot $19,4 miljard | 100.000 GB300 | Meerdere | 2025-2030 |
| Iren | $9,7 miljard | Tienduizenden GB300 | Australië | Tot 2031 |
| Lambda | Miljarden | Niet bekendgemaakt | VS | Meerdere jaren |
| CoreWeave | Bestaande contracten | Niet bekendgemaakt | VS | Lopend |
Nscale implementatiedetails
De Nscale-relatie, Microsoft's grootste, bestrijkt vier landen:8
| Locatie | GPU's | Capaciteit | Status |
|---|---|---|---|
| Texas | 104.000 | 240MW (schaalbaar naar 1,2GW) | Levering Q3 2026 |
| Noorwegen (Narvik) | 52.000 | Aker-Nscale JV | Gecontracteerd |
| VK (Loughton) | 23.000 | Hyperscale-campus | In uitvoering |
| Portugal | 12.600 | Uitbreidingslocatie | Gecontracteerd |
Microsoft heeft een optie op een tweede Texas-fase van 700MW vanaf eind 2027.9
Waarom neoclouds winnen op economie
Neoclouds bieden aanzienlijke kostenvoordelen ten opzichte van traditionele hyperscalers:10
- NVIDIA A100 40GB: $1,39/uur (CoreWeave) vs $3,67/uur (Azure/GCP)—62% besparing
- Gespecialiseerde AI-infrastructuur zonder legacy general-purpose overhead
- GPU-gedekte financiering maakt snellere kapitaalinzet mogelijk
CoreWeave marktpositie
De neocloud-leider biedt context voor de sector:11
- IPO: Maart 2025 tegen $40/aandeel—grootste tech-IPO sinds 2021
- Omzet: $1,36 miljard in Q3 2025 (+133% j-o-j)
- Orderportefeuille: $55,6 miljard gecontracteerd (10 jaar zichtbaarheid)
- Schuld: $18,8 miljard aan GPU-gedekte faciliteiten
- Investeerders: Nvidia bezit 6,56% belang (~$2,1 miljard)
De context van de capaciteitscrisis
Microsoft's neocloud-ommezwaai is een reactie op een gedocumenteerde crisis:12
Vraag overtreft aanbod: Microsoft CTO Kevin Scott noemde de situatie "een enorme krapte"—hij onderschatte, voegde hij eraan toe, de uitdaging om "capaciteit snel genoeg op te bouwen sinds de lancering van ChatGPT."
Regionale beperkingen: Azure-regio's in Noord-Virginia en Texas beperken nieuwe abonnementen vanwege tekorten aan ruimte, racks en servers.
Uitgaven lossen het niet op: Zelfs $85 miljard aan jaarlijkse kapitaaluitgaven kan het gat niet dichten.7 Fysieke bouwtijdlijnen worden gemeten in jaren; groei van AI-vraag wordt gemeten in maanden.
Concurrenten cirkelen rond: Analisten waarschuwen dat AWS en Google Cloud overlopende vraag kunnen opvangen, waardoor cloudmarktaandelen tijdens de krapteperiode kunnen verschuiven.
Wat volgt
Q3 2026: Nscale Texas-campus levert eerste 104.000 GB300 GPU's aan Microsoft.
Medio 2026: Azure-capaciteitsbeperkingen worden naar verwachting verlicht—hoewel Microsoft eerdere tijdlijnschattingen heeft gemist.
H2 2026: Nscale overweegt IPO, wat een andere grote publieke neocloud zou creëren naast CoreWeave en Nebius.
Eind 2027: Microsoft-optie op extra 700MW Texas-capaciteit van Nscale.
Structurele vraag: Zal Microsoft ooit terugkeren naar primair eigen AI-infrastructuur, of wordt het neocloud-model permanent?
Belangrijkste inzichten
Voor infrastructuurplanners: - Neocloud-relaties opereren nu op hyperscaler-schaal (contracten van $10 miljard+) - Stroombeschikbaarheid bepaalt AI-infrastructuurlocatie meer dan enige andere factor - GB300-implementaties geconcentreerd in regio's met veiliggestelde stroomovereenkomsten - Vijfjarige contractstructuren creëren planningszichtbaarheid
Voor operationele teams: - Neocloud-aanbieders bieden 62% kostenvoordeel voor vergelijkbare GPU-toegang - Multi-regio implementatiestrategieën verminderen concentratierisico - Vloeistofkoeling standaard voor GB300-klasse implementaties - Monitor Nscale Texas-, Nebius- en Iren-capaciteitstijdlijnen
Voor strategische planning: - Microsoft's ommezwaai valideert neocloud-model voor bedrijfsoverweging - Azure-capaciteitsbeperkingen lopen minimaal door tot medio 2026; plan dienovereenkomstig - Stroom, niet chips, beperkt nu AI-infrastructuuruitbreiding - Neocloud IPO-pijplijn (Nscale H2 2026) creëert nieuwe investeringsmogelijkheden - Overweeg neocloud-partnerschappen voor snelheid; hyperscalers voor langetermijnstabiliteit
Referenties
Voor AI-infrastructuurimplementatie en GPU-capaciteitsoplossingen, neem contact op met Introl.
-
Bloomberg. "Microsoft Neocloud Deals Cross $60 Billion in AI Spending Frenzy." 4 november 2025. ↩
-
Data Center Dynamics. "Microsoft's neocloud spending surpasses $60bn." November 2025. ↩
-
Nscale. "Nscale Contracts Approximately 200,000 NVIDIA GB300 GPUs with Microsoft." 15 oktober 2025. ↩
-
Bloomberg. "Microsoft Neocloud Deals Cross $60 Billion." November 2025. ↩
-
Bloomberg. "Microsoft Data Center Crunch Persists Despite Heavy Spending." 29 oktober 2025. ↩
-
Investing.com. "Microsoft commits over $60 billion to neocloud data centers for AI." November 2025. ↩
-
CIO Dive. "Microsoft races to bring more cloud capacity online." 2025. ↩↩
-
Nscale. "Press Release: Microsoft GB300 Contract." 15 oktober 2025. ↩
-
Bloomberg. "Microsoft Cuts Fourth Nscale Deal With Texas AI Data Center." 15 oktober 2025. ↩
-
Motley Fool. "Better Artificial Intelligence Stock: CoreWeave vs. Nebius." 29 november 2025. ↩
-
Stansberry Research. "CoreWeave's $14B Meta Deal: Is Neocloud the Next Big AI Investment?" 2025. ↩
-
Redmond Magazine. "Digging Into Microsoft's Datacenter Shortage Issue." November 2025. ↩
-
US News. "Microsoft Signs $9.7 Billion Cloud Deal With IREN." 3 november 2025. ↩
-
SiliconANGLE. "Nscale inks 200,000-GPU data center contract with Microsoft." 15 oktober 2025. ↩
-
Fortune. "CoreWeave CEO: Despite seesawing stock, IPO was 'incredibly successful.'" 9 december 2025. ↩
-
CNBC. "Microsoft wants to mainly use its own AI data center chips in the future." 1 oktober 2025. ↩
-
Tom's Hardware. "Microsoft inks $33 billion in deals with 'neoclouds' like Nebius, CoreWeave." 2025. ↩
