माइक्रोसॉफ्ट की $60B नियोक्लाउड रणनीति: AI क्षमता संकट में समय खरीदना
12 दिसंबर, 2025
दिसंबर 2025 अपडेट: माइक्रोसॉफ्ट ने नियोक्लाउड प्रदाताओं को $60 बिलियन से अधिक की प्रतिबद्धता दी है, जिसमें अकेले ब्रिटिश स्टार्टअप Nscale को 200,000 GB300 GPUs के लिए $23 बिलियन मिले हैं। Azure की क्षमता संकट अब मध्य-2026 तक बढ़ गया है। हाइपरस्केलर का AI इंफ्रास्ट्रक्चर किराए पर लेने की ओर बदलाव यह संकेत देता है कि क्लाउड दिग्गज कैसे स्केल करते हैं, इसमें एक मौलिक परिवर्तन आ रहा है।
संक्षेप में
माइक्रोसॉफ्ट की डेटा सेंटर पर्याप्त तेजी से बनाने में असमर्थता ने एक रणनीतिक बदलाव को मजबूर किया है। कंपनी अब विशेष "नियोक्लाउड" प्रदाताओं से AI क्षमता किराए पर लेती है, Nscale, Nebius, CoreWeave, Iren, और Lambda के साथ बहु-वर्षीय सौदों में $60B+ की प्रतिबद्धता के साथ। अकेले Nscale सौदा चार देशों में 200,000 GB300 GPUs प्रदान करता है। यह प्रतिबद्धता क्लाउड इतिहास में सबसे बड़ा इंफ्रास्ट्रक्चर आउटसोर्सिंग कदम है, और यह नियोक्लाउड मॉडल को महत्वपूर्ण AI इंफ्रास्ट्रक्चर के रूप में मान्य करता है।
क्या हुआ
Bloomberg की रिपोर्ट के अनुसार, माइक्रोसॉफ्ट ने नवंबर 2025 में नियोक्लाउड प्रतिबद्धताओं में $60 बिलियन पार कर लिया।1 खर्च अक्टूबर में लगभग $33 बिलियन से दोगुना हो गया, जो माइक्रोसॉफ्ट के अधिकारियों द्वारा AI कंप्यूट के लिए "लैंड-ग्रैब मोड" के रूप में वर्णित है।2
सबसे बड़ी प्रतिबद्धता: ब्रिटिश स्टार्टअप Nscale को यूनाइटेड किंगडम, नॉर्वे, पुर्तगाल, और टेक्सास में तैनात लगभग 200,000 NVIDIA GB300 GPUs के लिए $23 बिलियन।3
"हम AI क्षेत्र में बहुत ज्यादा लैंड-ग्रैब मोड में हैं," माइक्रोसॉफ्ट क्लाउड EVP स्कॉट गुथरी ने कहा।4
सौदे तब तेज हुए जब माइक्रोसॉफ्ट CFO एमी हुड ने अक्टूबर की कमाई के दौरान स्वीकार किया कि Azure की मांग "हमारे पास उपलब्ध क्षमता से काफी आगे" बनी हुई है।5 उन्होंने जोड़ा: "मुझे लगा था कि हम पकड़ लेंगे। हम नहीं पकड़ पाए।"
CEO सत्य नडेला ने बाधा का निदान किया: "दरअसल बिजली ही बाधा है।"6 नियोक्लाउड से किराए पर लेना उन प्रदाताओं का लाभ उठाकर वर्षों के डेटा सेंटर निर्माण को बायपास करता है जिन्होंने पहले से ही बिजली और चिप्स सुरक्षित कर लिए हैं।
इंफ्रास्ट्रक्चर के लिए यह क्यों महत्वपूर्ण है
नियोक्लाउड मॉडल की मान्यता: माइक्रोसॉफ्ट की $60B प्रतिबद्धता नियोक्लाउड को आवश्यक AI इंफ्रास्ट्रक्चर के रूप में वैध बनाती है, न कि केवल विशिष्ट खिलाड़ियों के रूप में। CoreWeave, Nebius, Nscale, Lambda, और Iren अब हाइपरस्केलर अनुबंधों के साथ हाइपरस्केलर पैमाने पर काम करते हैं।
नियोक्लाउड तेजी से क्यों आगे बढ़ते हैं: नियोक्लाउड ने 2023-2024 AI उछाल से पहले बिजली और जमीन सुरक्षित कर ली थी। माइक्रोसॉफ्ट को अब शुरू से नई सुविधाओं को परमिट, निर्माण, और इंटरकनेक्ट करना होगा (3-5 साल का चक्र)। नियोक्लाउड के पास पहले से बिजली वाली साइटें हैं; उन्हें केवल GPUs इंस्टॉल करने की जरूरत है (6-18 महीने का चक्र)। बाधा भौतिक इंफ्रास्ट्रक्चर है, पूंजी नहीं।
क्षमता संकट वास्तविक है: अकेले Q1 FY25 में capex पर $34.9 बिलियन खर्च करने के बावजूद—पिछली तिमाही से $10 बिलियन अधिक—माइक्रोसॉफ्ट पर्याप्त तेजी से निर्माण नहीं कर सकता।7 कमी नॉर्दर्न वर्जीनिया और टेक्सास सहित प्रमुख क्षेत्रों में मध्य-2026 तक फैली हुई है।
बिजली ही बाधा है: नियोक्लाउड जीतते हैं क्योंकि उन्होंने AI उछाल से पहले बिजली समझौते सुरक्षित कर लिए। Nscale का टेक्सास कैंपस 1.2GW तक स्केल कर सकता है—कई पारंपरिक डेटा सेंटर कैंपस की संयुक्त बिजली से अधिक।
बहु-वर्षीय प्रतिबद्धताएं: अधिकांश सौदे पांच साल तक चलते हैं, माइक्रोसॉफ्ट को तृतीय-पक्ष इंफ्रास्ट्रक्चर पर दीर्घकालिक निर्भरता में बांधते हैं। बहु-वर्षीय अनुबंध संरचनात्मक परिवर्तन का प्रतिनिधित्व करते हैं, अस्थायी समाधान नहीं।
तकनीकी विवरण
माइक्रोसॉफ्ट का नियोक्लाउड पोर्टफोलियो
| प्रदाता | प्रतिबद्धता | GPUs | स्थान | समयरेखा |
|---|---|---|---|---|
| Nscale | $23B | 200,000 GB300 | UK, नॉर्वे, पुर्तगाल, टेक्सास | Q3 2026+ |
| Nebius | $19.4B तक | 100,000 GB300 | एकाधिक | 2025-2030 |
| Iren | $9.7B | दसियों हजार GB300 | ऑस्ट्रेलिया | 2031 तक |
| Lambda | बहु-अरब | अघोषित | US | बहु-वर्षीय |
| CoreWeave | विरासत अनुबंध | अघोषित | US | जारी |
Nscale तैनाती विवरण
Nscale संबंध, माइक्रोसॉफ्ट का सबसे बड़ा, चार देशों में फैला है:8
| स्थान | GPUs | क्षमता | स्थिति |
|---|---|---|---|
| टेक्सास | 104,000 | 240MW (1.2GW तक स्केलेबल) | Q3 2026 डिलीवरी |
| नॉर्वे (Narvik) | 52,000 | Aker-Nscale JV | अनुबंधित |
| UK (Loughton) | 23,000 | हाइपरस्केल कैंपस | प्रगति में |
| पुर्तगाल | 12,600 | विस्तार साइट | अनुबंधित |
माइक्रोसॉफ्ट के पास 2027 के अंत से शुरू होने वाले 700MW के दूसरे टेक्सास चरण पर एक विकल्प है।9
नियोक्लाउड अर्थशास्त्र पर क्यों जीतते हैं
नियोक्लाउड पारंपरिक हाइपरस्केलर्स की तुलना में महत्वपूर्ण लागत लाभ प्रदान करते हैं:10
- NVIDIA A100 40GB: $1.39/hr (CoreWeave) बनाम $3.67/hr (Azure/GCP)—62% बचत
- विरासत सामान्य-उद्देश्य ओवरहेड के बिना विशेष AI इंफ्रास्ट्रक्चर
- GPU-संपार्श्विक वित्तपोषण तेज पूंजी तैनाती को सक्षम करता है
CoreWeave बाजार स्थिति
नियोक्लाउड लीडर क्षेत्र के लिए संदर्भ प्रदान करता है:11
- IPO: मार्च 2025 में $40/शेयर—2021 के बाद से सबसे बड़ा टेक IPO
- राजस्व: Q3 2025 में $1.36B (+133% YoY)
- बैकलॉग: $55.6 बिलियन अनुबंधित (10 साल की दृश्यता)
- ऋण: GPU-संपार्श्विक सुविधाओं में $18.8 बिलियन
- निवेशक: Nvidia के पास 6.56% हिस्सेदारी (~$2.1B)
क्षमता संकट संदर्भ
माइक्रोसॉफ्ट का नियोक्लाउड बदलाव एक प्रलेखित संकट का जवाब देता है:12
मांग आपूर्ति से आगे: माइक्रोसॉफ्ट CTO केविन स्कॉट ने स्थिति को "एक बड़ा संकट" कहा—उन्होंने जोड़ा कि "ChatGPT लॉन्च होने के बाद से पर्याप्त तेजी से क्षमता बनाने" की चुनौती को कम करके आंका।
क्षेत्रीय बाधाएं: नॉर्दर्न वर्जीनिया और टेक्सास Azure क्षेत्र स्थान, रैक, और सर्वर की कमी के कारण नई सदस्यताओं को सीमित करते हैं।
खर्च इसे हल नहीं कर रहा: $85 बिलियन वार्षिक capex भी अंतर को बंद नहीं कर सकता।7 भौतिक निर्माण समयरेखा वर्षों में मापी जाती है; AI मांग वृद्धि महीनों में मापी जाती है।
प्रतिस्पर्धी घेर रहे हैं: विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि AWS और Google Cloud ओवरफ्लो मांग को पकड़ सकते हैं, बाधा अवधि के दौरान क्लाउड बाजार हिस्सेदारी को नया आकार दे सकते हैं।
आगे क्या
Q3 2026: Nscale टेक्सास कैंपस माइक्रोसॉफ्ट को पहले 104,000 GB300 GPUs वितरित करता है।
मध्य-2026: Azure क्षमता बाधाओं में कमी आने की उम्मीद—हालांकि माइक्रोसॉफ्ट पिछले समयरेखा अनुमानों से चूका है।
H2 2026: Nscale IPO पर विचार कर रहा है, जो CoreWeave और Nebius के साथ एक और प्रमुख सार्वजनिक नियोक्लाउड बनाएगा।
2027 के अंत में: Nscale से अतिरिक्त 700MW टेक्सास क्षमता पर माइक्रोसॉफ्ट का विकल्प।
संरचनात्मक प्रश्न: क्या माइक्रोसॉफ्ट कभी मुख्य रूप से स्व-स्वामित्व वाले AI इंफ्रास्ट्रक्चर पर वापस आएगा, या नियोक्लाउड मॉडल स्थायी हो जाएगा?
मुख्य निष्कर्ष
इंफ्रास्ट्रक्चर योजनाकारों के लिए: - नियोक्लाउड संबंध अब हाइपरस्केलर पैमाने ($10B+ अनुबंध) पर काम करते हैं - बिजली की उपलब्धता किसी भी अन्य कारक से अधिक AI इंफ्रास्ट्रक्चर स्थान निर्धारित करती है - GB300 तैनाती सुरक्षित बिजली समझौतों वाले क्षेत्रों में केंद्रित है - पांच-वर्षीय अनुबंध संरचनाएं योजना दृश्यता बनाती हैं
संचालन टीमों के लिए: - नियोक्लाउड प्रदाता तुलनीय GPU पहुंच के लिए 62% लागत लाभ प्रदान करते हैं - बहु-क्षेत्र तैनाती रणनीतियां एकाग्रता जोखिम को कम करती हैं - GB300-क्लास तैनाती के लिए लिक्विड कूलिंग मानक - Nscale टेक्सास, Nebius, और Iren क्षमता समयरेखा की निगरानी करें
रणनीतिक योजना के लिए: - माइक्रोसॉफ्ट का बदलाव उद्यम विचार के लिए नियोक्लाउड मॉडल को मान्य करता है - Azure क्षमता बाधाएं न्यूनतम मध्य-2026 तक बढ़ी हुई हैं; तदनुसार योजना बनाएं - बिजली, चिप्स नहीं, अब AI इंफ्रास्ट्रक्चर विस्तार को सीमित करती है - नियोक्लाउड IPO पाइपलाइन (Nscale H2 2026) नए निवेश अवसर बनाती है - गति के लिए नियोक्लाउड साझेदारी पर विचार करें; दीर्घकालिक स्थिरता के लिए हाइपरस्केलर्स
संदर्भ
AI इंफ्रास्ट्रक्चर तैनाती और GPU क्षमता समाधानों के लिए, Introl से संपर्क करें।
-
Bloomberg. "Microsoft Neocloud Deals Cross $60 Billion in AI Spending Frenzy." November 4, 2025. ↩
-
Data Center Dynamics. "Microsoft's neocloud spending surpasses $60bn." November 2025. ↩
-
Nscale. "Nscale Contracts Approximately 200,000 NVIDIA GB300 GPUs with Microsoft." October 15, 2025. ↩
-
Bloomberg. "Microsoft Neocloud Deals Cross $60 Billion." November 2025. ↩
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Bloomberg. "Microsoft Data Center Crunch Persists Despite Heavy Spending." October 29, 2025. ↩
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Investing.com. "Microsoft commits over $60 billion to neocloud data centers for AI." November 2025. ↩
-
CIO Dive. "Microsoft races to bring more cloud capacity online." 2025. ↩↩
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Nscale. "Press Release: Microsoft GB300 Contract." October 15, 2025. ↩
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Bloomberg. "Microsoft Cuts Fourth Nscale Deal With Texas AI Data Center." October 15, 2025. ↩
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Motley Fool. "Better Artificial Intelligence Stock: CoreWeave vs. Nebius." November 29, 2025. ↩
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Stansberry Research. "CoreWeave's $14B Meta Deal: Is Neocloud the Next Big AI Investment?" 2025. ↩
-
Redmond Magazine. "Digging Into Microsoft's Datacenter Shortage Issue." November 2025. ↩
-
US News. "Microsoft Signs $9.7 Billion Cloud Deal With IREN." November 3, 2025. ↩
-
SiliconANGLE. "Nscale inks 200,000-GPU data center contract with Microsoft." October 15, 2025. ↩
-
Fortune. "CoreWeave CEO: Despite seesawing stock, IPO was 'incredibly successful.'" December 9, 2025. ↩
-
CNBC. "Microsoft wants to mainly use its own AI data center chips in the future." October 1, 2025. ↩
-
Tom's Hardware. "Microsoft inks $33 billion in deals with 'neoclouds' like Nebius, CoreWeave." 2025. ↩
