Galaxy's Helios Campus ได้รับอนุมัติพลังงาน 1.6GW: ภายในการอนุมัติพลังงานดาต้าเซ็นเตอร์ไซต์เดียวที่ใหญ่ที่สุดในเท็กซัส
คิวการเชื่อมต่อโหลดขนาดใหญ่ของ ERCOT เพิ่มขึ้นเกือบสี่เท่าเป็น 233GW ในหนึ่งปี โดย 70% ของคำขอมาจากดาต้าเซ็นเตอร์ Galaxy Digital เพิ่งได้รับการอนุมัติสำหรับการจัดสรรไซต์เดียวที่ใหญ่ที่สุดในคิวนั้น: 1.6 กิกะวัตต์ที่แคมปัส Helios ในเท็กซัสตะวันตก โดย CoreWeave ได้ให้คำมั่นสำหรับกำลังการผลิตทั้งหมดเพื่อการฝึก AI
การอนุมัติเมื่อวันที่ 15 มกราคม 2026 เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับการพัฒนาดาต้าเซ็นเตอร์ในเท็กซัส ในขณะที่ระบบไฟฟ้า ERCOT ต้องเผชิญกับการเติบโตของความต้องการที่ไม่เคยมีมาก่อน Galaxy ได้นำทางผ่านกระบวนการ Large Load Interconnection Study (LLIS) เพื่อรักษาพลังงานที่นักพัฒนาส่วนใหญ่ต้องรอหลายปีจึงจะได้รับ แคมปัสซึ่งเริ่มต้นเป็นการดำเนินงานขุด cryptocurrency ที่ซื้อมาในราคา 65 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ได้เปลี่ยนเป็นสิ่งที่ Galaxy เรียกว่า "หนึ่งในแคมปัสดาต้าเซ็นเตอร์ AI ที่ใหญ่ที่สุดในโลก" โดยมีศักยภาพในการรองรับ 3.5GW ในที่สุด
TL;DR
- 1.6GW ที่ได้รับอนุมัติ: Galaxy ทำการศึกษาการเชื่อมต่อ ERCOT เสร็จสิ้นสำหรับกำลังการผลิตเพิ่มเติม 830MW ทำให้พลังงานที่ได้รับอนุมัติทั้งหมดที่ Helios เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า
- ความมั่นใจจาก CoreWeave: กำลังการผลิตเริ่มต้น 800MW เต็มจำนวนถูกเช่าภายใต้ข้อตกลง 15 ปี ทำให้เกิดรายได้เฉลี่ยปีละ 1B+ ดอลลาร์
- การจัดหาเงินทุน 1.4B ดอลลาร์: สิ้นสุดสิ่งอำนวยความสะดวกการจัดหาเงินทุนโครงการเมื่อเดือนสิงหาคม 2025 เพื่อเป็นทุนสร้างเฟส I และ II
- การส่งมอบ Q1 2026: ส่วนแรก 133MW ตั้งเป้าการส่งมอบในครึ่งแรกของปี 2026
- ศักยภาพ 3.5GW: แคมปัสมีช่องทางสำหรับการขยายเพิ่มเติมนอกเหนือจากการอนุมัติปัจจุบัน
- บริบท ERCOT: การอนุมัติมาในขณะที่ผู้ดำเนินการกริดกำลังประมวลผลคำขอโหลดใหญ่ 233GW เพิ่มขึ้น 300% ในรอบปี
- โครงสร้าง Triple-Net: Galaxy จัดหาเปลือกและพลังงาน; CoreWeave รับผิดชอบต้นทุนการดำเนินงานรวมถึงความเสี่ยงด้านราคาไฟฟ้า
เส้นทางของแคมปัส Helios
แคมปัส Helios ของ Galaxy แสดงถึงหนึ่งในการเปลี่ยนทิศทางที่น่าทึ่งที่สุดในประวัติศาสตร์ดาต้าเซ็นเตอร์—จากผู้ประสบภัยขุด cryptocurrency สู่ศูนย์กลางโครงสร้างพื้นฐาน AI
ไทม์ไลน์:
| วันที่ | เหตุการณ์สำคัญ |
|---|---|
| กรกฎาคม 2021 | เริ่มขุดพื้นโดย Argo Blockchain |
| พฤษภาคม 2022 | เริ่มการดำเนินงานขุดเบื้องต้น |
| ปลายปี 2022 | Galaxy ซื้อแคมปัสในราคา ~65M ดอลลาร์ระหว่าง crypto winter |
| 2023 | การปรับพลังงานให้เหมาะสมและการประเมินโครงสร้างพื้นฐาน |
| Q2 2024 | ได้รับการอนุมัติ ERCOT เริ่มต้น 800MW |
| สิงหาคม 2025 | ปิดสิ้นสุดสิ่งอำนวยความสะดวกการจัดหาเงินทุนโครงการ $1.4B |
| มกราคม 2026 | 830MW เพิ่มเติมได้รับอนุมัติ รวมเป็น 1.6GW |
| H1 2026 | การส่งมอบเฟส I (133MW) ให้ CoreWeave |
ราคาซื้อ—65 ล้านดอลลาร์สำหรับสิ่งที่ตอนนี้เป็นสินทรัพย์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์—สะท้อนทั้งความทุกข์ยากในตลาด cryptocurrency ในขณะนั้นและมูลค่าทางเลือกที่ Galaxy มองเห็นในโครงสร้างพื้นฐานพลังงานเบื้องต้น (Data Center Dynamics)
ข้อได้เปรียบของทำเล:
แคมปัส 160 เอเคอร์ตั้งอยู่ในเคาน์ตี้ Dickens รัฐเท็กซัสตะวันตก ให้ประโยชน์เชิงกลยุทธ์หลายประการ:
- ใกล้กับการผลิตลม: เท็กซัสตะวันตกมีความเข้มข้นสูงสุดของกำลังการผลิตลมใน ERCOT
- การเข้าถึงการส่ง: Wind Energy Transmission Texas (WETT) จัดหาการเชื่อมต่อ
- ความพร้อมของที่ดิน: ทำเลชนบทช่วยให้สามารถขยายแคมปัสได้โดยไม่มีข้อจำกัดในเมือง
- การกำหนดราคาที่เอื้ออำนวย: ราคาขายส่งเท็กซัสตะวันตกในอดีตต่ำกว่าเนื่องจากความแออัดในการส่งจากพื้นที่ที่อุดมไปด้วยการผลิต
ความร่วมมือของ CoreWeave
ความมุ่งมั่นของ CoreWeave ต่อ 800MW เต็มจำนวนของกำลังการผลิตที่ได้รับอนุมัติในเบื้องต้นเปลี่ยน Helios จากการเล่นพลังงานเก็งกำไรเป็นสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน AI ตามสัญญา
โครงสร้างข้อตกลง:
| องค์ประกอบ | เงื่อนไข |
|---|---|
| กำลังการผลิต | การจัดสรรเริ่มต้น 800MW เต็มจำนวน |
| ระยะเวลา | 15 ปี |
| รายได้ | เฉลี่ย 1B+ ดอลลาร์ต่อปี |
| โครงสร้าง | สัญญาเช่า triple-net |
| เฟส I | 133MW การส่งมอบ H1 2026 |
| เฟส II | ส่วนที่เหลือตลอดปี 2027 |
โครงสร้างสัญญาเช่า triple-net แสดงถึงการจัดสรรความเสี่ยงที่สำคัญ Galaxy จัดหาเปลือกทางกายภาพและการเชื่อมต่อพลังงานในขณะที่ CoreWeave รับผิดชอบ:
- ต้นทุนไฟฟ้ารวมถึงความผันผวนของราคา
- การบำรุงรักษาและการดำเนินงาน
- การประกันภัย
- ภาษีทรัพย์สิน
โครงสร้างนี้วางตำแหน่ง Galaxy มากกว่าเป็น "อสังหาริมทรัพย์ดิจิทัล" มากกว่าผู้ให้บริการ ด้วยกระแสรายได้ที่คาดเดาได้โดยไม่คำนึงถึงความเคลื่อนไหวของราคาพลังงานขายส่ง (Mint Ventures Research)
กลยุทธ์โครงสร้างพื้นฐาน AI ของ CoreWeave:
CoreWeave ได้วางตำแหน่งตัวเองเป็น "AI Hyperscaler" สร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ออกแบบมาเพื่อการทำงาน AI โดยเฉพาะมากกว่าการประมวลผลคลาวด์ทั่วไป บริษัทนับลูกค้าในหมู่พวกเขา:
- OpenAI
- Mistral AI
- IBM
- การปรับใช้ AI ขององค์กรใหญ่
กำลังการผลิต Helios จะสนับสนุนสิ่งที่ CoreWeave อธิบายว่าเป็น "งาน AI ที่ใช้การประมวลผลเข้มข้นที่สุดบางส่วนในโลก" รวมถึงการฝึกโมเดลขนาดใหญ่ที่ต้องการการส่งมอบพลังงานสูงอย่างต่อเนื่อง (CoreWeave)
บริบทการเชื่อมต่อ ERCOT
การอนุมัติ 1.6GW ของ Galaxy ต้องเข้าใจเทียบกับฉากหลังของการเพิ่มความต้องการอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนของ ERCOT
การระเบิดของคิวโหลดขนาดใหญ่:
| ระยะเวลา | ขนาดคิว | การเปลี่ยนแปลง |
|---|---|---|
| ธันวาคม 2024 | 63 GW | พื้นฐาน |
| กันยายน 2025 | 205 GW | +225% |
| ธันวาคม 2025 | 233 GW | +270% |
มากกว่า 70% ของคำขอการเชื่อมต่อโหลดขนาดใหญ่มาจากดาต้าเซ็นเตอร์ คำขอแต่ละรายการหลายรายการเกิน 1 กิกะวัตต์ต่อไซต์—ขนาดที่แทบไม่เคยได้ยินเมื่อห้าปีที่แล้ว (Utility Dive)
กำลังการผลิตเทียบกับความเป็นจริง:
กำลังการผลิตในคิวทั้งหมดจะไม่เกิดขึ้นจริง กระบวนการปัจจุบันของ ERCOT ต้องการให้นักพัฒนาแสดงให้เห็น:
- การศึกษาการเชื่อมต่อโหลดขนาดใหญ่ (LLIS) ที่เสร็จสมบูรณ์
- การดำเนินการข้อตกลงบริการสาธารณูปโภค
- การจัดการผู้ให้บริการส่ง
- ความมุ่งมั่นทางการเงินต่อการก่อสร้าง
Galaxy ได้เสร็จสิ้นข้อกำหนดทั้งสี่สำหรับการจัดสรร 1.6GW ของตน ผู้เข้าร่วมคิวส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในขั้นตอนก่อนหน้า โดยคำขอเก็งกำไรหลายรายการไม่น่าจะก้าวหน้า (Inside Climate News)
การเพิ่มการผลิต:
เพื่อสนับสนุนโหลดที่เติบโต ERCOT เพิ่มกำลังการผลิตใหม่ประมาณ 23GW ตลอดปี 2024-2025 โดยมีอีก 9.9GW ตั้งเป้าสำหรับการประสานใน H1 2026 คิวการเชื่อมต่อการผลิตรวม 432GW รวมถึง:
- การเก็บพลังงาน 176 GW
- พลังงานแสงอาทิตย์ 158 GW
- ก๊าซ 48 GW (เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจาก 26GW ในเดือนตุลาคม 2024)
พลวัตตลาดไฟฟ้าเท็กซัส
แคมปัส Helios ของ Galaxy อยู่ในตำแหน่งที่ไม่เหมือนใครภายในตลาดไฟฟ้าเท็กซัส—ได้รับประโยชน์จากการผลิตส่วนเกินของเท็กซัสตะวันตกในขณะที่เผชิญกับข้อจำกัดการส่งที่สร้างทั้งโอกาสและความเสี่ยง
ข้อได้เปรียบของเท็กซัสตะวันตก:
| ปัจจัย | ประโยชน์ |
|---|---|
| ความหนาแน่นลม | ความเข้มข้นสูงสุดใน ERCOT |
| ทรัพยากรแสงอาทิตย์ | การฉายแสงอุดมสมบูรณ์ |
| ต้นทุนที่ดิน | เศษส่วนของทางเลือกในเมือง |
| ราคาขายส่ง | ต่ำกว่าเนื่องจากความแออัดในการส่ง |
การผลิตพลังงานหมุนเวียนของภูมิภาคได้เปลี่ยนส่วนผสมพลังงานของเท็กซัส ลมและแสงอาทิตย์ตอนนี้จัดหาถึงเกือบครึ่งหนึ่งของความต้องการไฟฟ้ารวมของ ERCOT ทำให้ตลาดมีปฏิกิริยาน้อยลงต่อความผันผวนของราคาก๊าซธรรมชาติ (EIA)
ความท้าทายในการลดทอน:
ความอุดมสมบูรณ์สร้างปัญหาของมันเอง เนื่องจากความสามารถในการส่งไม่เพียงพอ 8 TWh ของพลังงานแสงอาทิตย์และลมถูกลดทอนในเท็กซัสในปี 2024 ดาต้าเซ็นเตอร์เช่น Helios ที่สามารถดูดซับการผลิตในท้องถิ่นให้มูลค่าทางเศรษฐกิจโดยการลดการลดทอนในขณะที่เข้าถึงพลังงานต้นทุนต่ำกว่า
ความผันผวนของราคา:
ตลาดพลังงานเพียงอย่างเดียวของ ERCOT สร้างความผันผวนของราคาอย่างมาก EIA คาดการณ์ว่าฮับ ERCOT-North จะประสบกับการเพิ่มราคา 45% ในปี 2026 เนื่องจากความต้องการสูงในฤดูร้อนคู่กับอุปทานจำกัด สำหรับผู้ดำเนินการดาต้าเซ็นเตอร์ ความผันผวนนี้เน้นถึงความสำคัญของโครงสร้าง triple-net ของ Galaxy—CoreWeave รับความเสี่ยงด้านราคาไม่ใช่ Galaxy (EIA Analysis)
การจัดหาเงินทุนและเศรษฐศาสตร์
สิ้นสุดสิ่งอำนวยความสะดวกการจัดหาเงินทุนโครงการ 1.4 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม 2025 แสดงถึงหนึ่งในการระดมหนี้ดาต้าเซ็นเตอร์ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ
โครงสร้างทุน:
| องค์ประกอบ | รายละเอียด |
|---|---|
| สิ้นสุดหนี้ | การจัดหาเงินทุนโครงการ $1.4B |
| วัตถุประสงค์ | การก่อสร้างเฟส I และ II |
| หลักประกัน | สินทรัพย์และสัญญาแคมปัส Helios |
| รายได้สำรอง | สัญญาเช่า CoreWeave 15 ปี |
โครงสร้างการจัดหาเงินทุน—หนี้ระดับโครงการที่สำรองด้วยรายได้ตามสัญญา—สะท้อนแบบจำลองที่ใช้ในการพัฒนาพลังงานหมุนเวียน ผู้ให้กู้ได้รับความสบายใจจากความมุ่งมั่นระยะยาวของ CoreWeave ซึ่งให้การมองเห็นรายได้ที่ขยายไปถึงปี 2041 (PR Newswire)
การคาดการณ์รายได้:
Galaxy คาดการณ์รายได้เฉลี่ยต่อปีเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ตลอดข้อตกลง CoreWeave 15 ปี สิ่งนี้เปลี่ยนเศรษฐศาสตร์ของบริษัท:
- กระแสรายได้โครงสร้างพื้นฐานที่คาดเดาได้
- ความสัมพันธ์ที่ลดลงกับตลาด cryptocurrency
- กระแสเงินสดตามสัญญาที่สนับสนุนการขยายเพิ่มเติม
- แพลตฟอร์มสำหรับการก่อสร้าง 3.5GW สูงสุด
การเปลี่ยนทิศทางของ Galaxy:
ความสำเร็จของ Helios ได้ปรับรูปแบบอัตลักษณ์ของ Galaxy Digital บริษัทที่เดิมมุ่งเน้นบริการทางการเงินที่เน้น cryptocurrency ตอนนี้อธิบายตัวเองว่าเป็น "การผสมผสานของผู้ให้บริการบริการสถาบัน Web3 และผู้ดำเนินการดาต้าเซ็นเตอร์ AI" ด้วย CoreWeave ครองครอง Helios Galaxy ได้ย้ายการดำเนินงานขุดของตนไปที่อื่น ลงนามในสัญญา 48MW ที่ดาต้าเซ็นเตอร์ Project Kati ของ Soluna ในเท็กซัส
การปฏิรูปกระบวนการ ERCOT
การนำทางกระบวนการ LLIS ที่สำเร็จของ Galaxy มาในขณะที่ ERCOT ดำเนินการปฏิรูปที่สำคัญเพื่อจัดการกับการเพิ่มความต้องการ
ความท้าทายปัจจุบัน:
ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียขององค์กรรวมถึง Google, Meta, CenterPoint, Amazon และ OpenAI ได้สื่อสารกับ ERCOT ว่าความไม่แน่นอนในกระบวนการปัจจุบันสร้างความเสี่ยงที่ไม่เหมาะสมสำหรับนักพัฒนา ข้อกังวลหลักรวมถึง:
- ไทม์ไลน์การศึกษาที่ไม่คาดเดาได้
- การประมวลผลแบบลำดับมากกว่าแบบขนาน
- การมองเห็นจำกัดในตำแหน่งคิว
- ไม่มีเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการอนุมัติ
ความคิดริเริ่ม Batch Zero:
ERCOT กำลังพัฒนากระบวนการใหม่เพื่อประเมินคำขอการเชื่อมต่อโหลดขนาดใหญ่หลายรายการพร้อมกัน แนวทาง "Batch Zero" จะสร้าง:
- เกณฑ์การประเมินมาตรฐาน
- การประมวลผลแบบขนานของคำขอที่คล้ายคลึงกัน
- ความมุ่งมั่นในไทม์ไลน์ที่ชัดเจน
- การจัดการคิวแบบโปร่งใส
การดำเนินการ SB 6:
Texas Public Utility Commission ต้องดำเนินการ SB 6 ภายในเดือนธันวาคม 2026 สร้างกฎการเชื่อมต่อมาตรฐานและการคาดการณ์โหลดที่ดีขึ้น กฎหมายตอบสนองต่อข้อกังวลที่ว่ากระบวนการ ad hoc ให้ความสำคัญกับนักพัฒนาที่ซับซ้อนที่มีประสบการณ์ ERCOT ในขณะที่ทำให้ผู้เข้าใหม่เสียเปรียบ (KSAT)
การลงทุนในการส่ง:
การขยายกริดระยะยาวต้องการการสร้างการส่งอย่างมาก Oncor ได้ยื่นขอสำหรับสาย Longshore Switch–Drill Hole Switch—สายที่เสนอ 765-kV ที่วิ่งประมาณ 180 ไมล์เพื่อสนับสนุนภูมิภาค Permian Basin หากได้รับอนุมัติ สายจะได้รับพลังงานภายในเดือนธันวาคม 2028 เพิ่มกำลังการผลิตกระดูกสันหลังที่ให้ประโยชน์แก่โหลดขนาดใหญ่รวมถึงดาต้าเซ็นเตอร์
ภูมิทัศน์การแข่งขัน
การอนุมัติ 1.6GW ของ Galaxy วางตำแหน่ง Helios ในหมู่แคมปัสดาต้าเซ็นเตอร์ที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกาเหนือ แต่การแข่งขันสำหรับกำลังการผลิตเท็กซัสกำลังเข้มข้นขึ้น
การพัฒนาดาต้าเซ็นเตอร์ขนาดใหญ่ในเท็กซัส:
| โครงการ | นักพัฒนา | กำลังการผลิต | สถานะ |
|---|---|---|---|
| Helios | Galaxy/CoreWeave | 1.6GW อนุมัติแล้ว, ศักยภาพ 3.5GW | การก่อสร้างเฟส I |
| GW Ranch | Pacifico Energy | 7.65GW ได้รับใบอนุญาตแล้ว | ใบอนุญาตอากาศอนุมัติแล้ว |
| SB Energy/OpenAI | OpenAI | 1.2GW | ประกาศการพัฒนา |
| หลายไซต์ | Meta | ไม่เปิดเผย | การขยายที่ใช้งานอยู่ |
โครงการ GW Ranch ในเคาน์ตี้ Pecos แสดงถึงแคมปัสดาต้าเซ็นเตอร์ที่ได้รับใบอนุญาตที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาที่ 7.65GW ของการผลิตพลังงานที่เผาไหม้ก๊าซ แบบจำลองกริดส่วนตัว—ใช้เครื่องกังหันก๊าซธรรมชาติ พลังงานแสงอาทิตย์ และการเก็บแบตเตอรี่—ช่วยให้สามารถปรับใช้อย่างรวดเร็วโดยไม่ส่งผลกระทบต่อกริด ERCOT โดยตรง (KCBD)
ข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างของเท็กซัส:
เท็กซัสพร้อมที่จะกลายเป็นบ้านที่ใหญ่ที่สุดสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ในประเทศภายในสองปี รัฐในปัจจุบันเป็นเจ้าภาพดาต้าเซ็นเตอร์ประมาณ 387 แห่ง ดึงดูดโดย:
- ก๊าซธรรมชาติราคาถูก
- ที่ดินที่มีอยู่
- สภาพแวดล้อมการควบคุมที่เอื้อต่อการพัฒนาพลังงาน
- ไม่มีภาษีรายได้ของรัฐ
- กำลังการผลิตพลังงานหมุนเวียนที่เติบโต
ความต้องการกริดจากดาต้าเซ็นเตอร์ในเท็กซัสคาดว่าจะเกิน 40GW ภายในปี 2028 ตามการคาดการณ์ของ Bloom Energy (Texas Tribune)
ปัจจัยเสี่ยง
แม้จะมีการวางตำแหน่งที่แข็งแกร่ง แคมปัส Helios ของ Galaxy เผชิญกับความเสี่ยงที่สำคัญหลายประการ
ความเสี่ยงในการส่งมอบพลังงาน:
การส่งมอบเฟส I 133MW ใน H1 2026 ยังคงขึ้นอยู่กับ:
- การเสร็จสิ้นการก่อสร้างตามกำหนดเวลา
- ความพร้อมของโครงสร้างพื้นฐานสาธารณูปโภค
- สภาวะกริด ERCOT
- ปัจจัยสภาพอากาศและห่วงโซ่อุปทาน
ความล่าช้าใด ๆ อาจส่งผลต่อความสามารถของ CoreWeave ในการปรับใช้โครงสร้างพื้นฐาน AI ที่วางแผนไว้
ความเสี่ยงตลาด ERCOT:
ในขณะที่โครงสร้าง triple-net ของ Galaxy โอนความเสี่ยงด้านราคาไฟฟ้าไปยัง CoreWeave ความไม่เสถียรของตลาด ERCOT ในวงกว้างอาจส่งผลต่อ:
- ความพร้อมใช้งานการส่ง
- ความน่าเชื่อถือของกริดในช่วงความต้องการสูงสุด
- การตอบสนองของกฎระเบียบต่อข้อกังวลด้านกำลังการผลิต
- การอนุมัติการขยายในอนาคต
วิวัฒนาการเทคโนโลยี:
โครงสร้างพื้นฐานการฝึก AI พัฒนาอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ความมุ่งมั่น 15 ปีของ CoreWeave ให้ความเสถียรของรายได้ บริษัทรับความเสี่ยงที่ว่ารุ่นฮาร์ดแวร์ในอนาคตอาจต้องการการส่งมอบพลังงาน การระบายความร้อน หรือลักษณะโครงสร้างพื้นฐานที่แตกต่างจากที่ Helios ได้รับการออกแบบมาให้
แรงกดดันจากการแข่งขัน:
โครงการ GW Ranch 7.65GW และการพัฒนาขนาดใหญ่อื่น ๆ อาจสร้างเงื่อนไขอุปทานเกินในเท็กซัสตะวันตก ซึ่งอาจส่งผลต่อ:
- พลวัตการกำหนดราคาพลังงาน
- ความพร้อมของแรงงานสำหรับการก่อสร้าง
- การจัดสรรกำลังการส่ง
- การได้ลูกค้าสำหรับเฟสในอนาคต
ประเด็นสำคัญ
-
การอนุมัติที่เป็นสำคัญ: การอนุมัติ 1.6GW ERCOT ของ Galaxy แสดงถึงการจัดสรรพลังงานดาต้าเซ็นเตอร์ไซต์เดียวที่ใหญ่ที่สุดที่นำทางผ่านกระบวนการเชื่อมต่อเท็กซัสที่แออัดขึ้นเรื่อย ๆ
-
การตรวจสอบ CoreWeave: ความมุ่งมั่น 15 ปี รายได้ปีละ 1B+ ดอลลาร์จาก CoreWeave เปลี่ยนสินทรัพย์พลังงานเก็งกำไรเป็นโครงสร้างพื้นฐานตามสัญญา—แบบจำลองที่น่าจะมีอิทธิพลต่อการจัดหาเงินทุนดาต้าเซ็นเตอร์ในอนาคต
-
ตำแหน่งคิวมีความสำคัญ: ด้วยคิวโหลดขนาดใหญ่ของ ERCOT ใกล้ 233GW และ 70% ขับเคลื่อนโดยดาต้าเซ็นเตอร์ ผู้เคลื่อนไหวเร็วที่มีการศึกษาการเชื่อมต่อที่เสร็จสมบูรณ์ถือข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่สำคัญ
-
การครอบงำของเท็กซัสเร่งความเร็ว: รัฐได้รับการวางตำแหน่งให้กลายเป็นตลาดดาต้าเซ็นเตอร์ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ ภายในสองปี โดยมีความต้องการดาต้าเซ็นเตอร์มากกว่า 40GW คาดการณ์ภายในปี 2028
-
นวัตกรรม Triple-Net: โครงสร้างของ Galaxy—การจัดหาเปลือกและพลังงานในขณะที่ผู้เช่ารับความเสี่ยงในการดำเนินงาน—เสนอแม่แบบสำหรับการพัฒนาดาต้าเซ็นเตอร์ที่มุ่งเน้นโครงสร้างพื้นฐาน
-
แรงกดดันปฏิรูปกำลังสร้าง: ความคิดริเริ่ม Batch Zero ของ ERCOT และการดำเนินการ SB 6 จะปรับรูปแบบกระบวนการเชื่อมต่อ ซึ่งอาจให้ประโยชน์หรือทำให้เสียเปรียบแก่ผู้เข้าร่วมคิวปัจจุบันขึ้นอยู่กับกฎสุดท้าย
-
ข้อจำกัดการส่งเป็นจริง: แม้จะมีการเพิ่มการผลิต การลดทอนพลังงานหมุนเวียน 8 TWh ในปี 2024 แสดงให้เห็นว่าการส่ง—ไม่ใช่การผลิต—อาจจำกัดการเติบโตของดาต้าเซ็นเตอร์เท็กซัสในที่สุด
-
ช่องทาง 3.5GW: ศักยภาพของ Galaxy ในการขยาย Helios เป็น 3.5GW ให้ทางเลือกที่สำคัญเมื่อความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงเร่งความเร็ว
สิ่งที่ Introl กำลังเฝ้าดู
การพัฒนาพลังงานดาต้าเซ็นเตอร์ในเท็กซัสส่งผลต่อระบบนิเวศโครงสร้างพื้นฐาน HPC ทั้งหมด ที่ Introl ทีมวิศวกรรมภาคสนามของเราติดตามการพัฒนาที่ส่งผลต่อการปรับใช้การประมวลผลประสิทธิภาพสูงทั่วภูมิภาค
ตัวบ่งชี้ระยะใกล้:
- การดำเนินการส่งมอบเฟส I H1 2026 ของ Galaxy
- การประกาศเกณฑ์ Batch Zero ของ ERCOT
- ไทม์ไลน์การก่อสร้าง GW Ranch
- ความก้าวหน้าในการสร้างกฎการดำเนินการ SB 6
ผลกระทบต่อโครงสร้างพื้นฐาน:
- ความต้องการระบบระบายความร้อนสำหรับสภาพอากาศเท็กซัสตะวันตก
- โครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายสำหรับสถานที่แคมปัสห่างไกล
- ความพร้อมของแรงงานในตลาดเท็กซัสนอกเมือง
- โลจิสติกห่วงโซ่อุปทานสำหรับการปรับใช้ขนาดใหญ่
ตลาดดาต้าเซ็นเตอร์เท็กซัสกำลังเข้าสู่เฟสใหม่ที่การเข้าถึงพลังงาน—ไม่ใช่ทุน ที่ดิน หรือความต้องการ—กำหนดว่าโครงการใดจะก้าวหน้า การอนุมัติ Helios ของ Galaxy แสดงให้เห็นว่าการนำทางที่ประสบความสำเร็จของข้อจำกัดนั้นมีลักษณะอย่างไร
สำหรับการรายงานการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานดาต้าเซ็นเตอร์ที่ส่งผลต่อการปรับใช้ AI โปรดเยี่ยมชม ฮับการวิเคราะห์ของ Introl
